20251125-兴业期货-日度策略_6页_714kb

引言

• 当前市场受美联储鸽派降息预期等宏观因素驱动，表现活跃。
• 操作需结合基本面、情绪面和技术面综合判断。

一、品种分析与操作策略

军工/锂电（A股）

• 宏观情绪回暖，防御性板块（军工）活跃，高估值板块（锂电）回调；目前市场成交额有所下降。
• 重点关注：IC（中证500）多单连续持_strategy。

白糖/铝/铜/锌

白糖与铝

• 白糖现货企稳，糖厂成交持续跟进。
• 铝短多热卷：四川云南电价上调，四川云南限电减产预期增强，关注春耕备肥对轮作套保需求。

小麦与玉米

• 小麦震荡运行，玉米主力合约多单继续持有，钢厂冬储备货、新粮上量支撑判断一致。

豆二产业

• 豆二与23年CS走强，升水格局未变，头寸观望。

奇化股与焦黑金

• 奇化股升水走强，库存出货顺畅，头寸做多。
• 焦黑：MT期货首仓减缓，焦煤供电盈焦盈利修复，库存积压或推动焦价松动。

二、投资策略总结

风险偏好回暖板块

• 高端制造、科技自主、地缘博弈、大金融风控模型逻辑向上。
• 关注美联储12月降息预期、国内经济政策托底发力进展。

商品期货调整机会

• 贵金属多头格局延续，有色短期反复，等待需求修复。
• 化工品及能源弹性较大，需密切关注进出口数据、天气及装置动态。

债务管理

• 债类边际走强，“金边”是好配置，但警惕房地产信用事件。

三、市场情绪与方向研判

1. 市场情绪

• A股风险偏好回升，成交量回落。
• 商品期货市场持续波动，多空双方各显身手。

2. 交易策略

• 多头格局品集中在国内外实际需求拐点或政策系统发力方面。
• 中短线技术面支持补票强者、空头格局品滞后反弹与节奏敏感度高策略。

四、风险提示

• 风格转换：业绩和情绪对垒持续，冷暖周期或交替。
• 政策超预期：中央工作会议或发布信号。

免责声明：以上内容仅供参考，不构成投资建议，请投资者谨慎决策。