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四川远方高新装备零部件股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

四川远方高新装备零部件股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于特殊（合金）钢锻件研发、生产和销售的企业，主要产品包括零部件锻件、模块类锻件和轴类锻件，广泛应用于能源、军工、冶金、石化、采掘等行业。公司成立于2014年12月16日，注册资本2,516万元，注册地址位于江油市工业开发区会昌北路。公司通过协议转让方式挂牌，股票简称“远方装备”，股票种类为人民币普通股，每股面值1.00元，股票总量2,516万股。

主要观点与风险提示

主要观点

1. 业务集中：公司主营业务集中在特殊（合金）钢锻件领域，产品主要用于高新装备的加工组装。
2. 市场拓展：公司自2013年起开拓境外市场，已成功进入西班牙、加拿大、马来西亚、香港等国际市场。
3. 股权结构：公司由张誉川、张超杰父女共同控制，合计持股比例为55.75%，公司股权结构清晰，无质押或其他争议。
4. 历史沿革：公司经历了多次股权变更与增资，最终通过净资产折股方式整体变更为股份公司。
5. 财务状况：公司经营业绩有所改善，2014年实现扭亏为盈，但资产负债率较高，存在一定的偿债风险。

风险提示

1. 销售与采购集中度较高：公司前五大客户和供应商的销售及采购占比分别达到65.38%和80.70%，其中长祥特钢占比最高，存在客户及供应商集中带来的经营风险。
2. 应收账款风险：公司应收账款净额占营业收入比例较高，存在坏账风险及影响资金周转的可能性。
3. 市场竞争风险：公司所处锻造行业竞争激烈，若重要客户流失且未能及时开拓新市场，可能影响经营业绩。
4. 高财务杠杆风险：公司资产负债率较高，且以短期借款为主，经营活动现金流连续为负，存在偿债压力。
5. 票据结算风险：公司采用较多票据结算方式，存在票据被追偿的风险。

关键信息

股权结构

• 主要股东：张誉川（50.34%）、张霁州（40.54%）、张超杰（5.41%）等。
• 股权代持情况：公司历史上存在股权代持情况，2014年10月已解除代持关系，股权结构更加清晰。
• 控股股东与实际控制人：张誉川为控股股东，张超杰、张誉川为共同实际控制人。

股份挂牌情况

• 挂牌方式：协议转让。
• 挂牌时间：未明确。
• 股东限售安排：发起人股份在公司成立一年内不得转让，董事、监事、高级管理人员每年可转让股份不超过持股总数的25%。

公司治理

• 三会制度：公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，且制度运行正常。
• 独立运营：公司业务、资产、机构、人员、财务均保持独立，无资金占用或关联交易影响。
• 关联方与关联交易：公司与部分关联方存在交易，但已建立规范措施，确保交易公平、透明。

财务概况

• 主要财务指标：
  • 资产总计：2014年10月为7,986.53万元，2013年为8,521.19万元，2012年为7,590.07万元。
  • 股东权益合计：2014年10月为2,917.82万元，2013年为2,812.06万元，2012年为2,795.88万元。
  • 营业收入：2014年1-10月为4,806.68万元，2013年为4,396.52万元，2012年为3,292.06万元。
  • 净利润：2014年1-10月为105.77万元，2013年为16.18万元，2012年为-403.40万元。
  • 毛利率：2014年10月为16.75%，2013年为16.13%，2012年为3.62%。
  • 资产负债率：2014年10月为62.20%，2013年为65.86%，2012年为61.90%。
  • 经营活动产生的现金流量净额：2014年1-10月为-89.22万元，2013年为-150.88万元，2012年为-1,151.26万元。

财务风险

• 应收账款周转率：2014年10月为2.72次，2013年为2.59次，2012年为2.25次。
• 存货周转率：2014年10月为2.26次，2013年为2.43次，2012年为4.15次。
• 现金流状况：公司经营活动现金流连续为负，存在资金周转压力。

公司业务与产品

主营业务

• 公司主要基于特殊（合金）钢的零部件锻件、模块类锻件、轴类锻件的研发、生产和销售。
• 产品广泛应用于能源、军工、冶金、石化、采掘等行业。

主要产品

• 零部件锻件：包括环类、筒类、饼类锻件，用于发电机转子护环、增速齿轮、热挤压模具等。
• 模块类锻件：包括锻板、精锻板，用于进一步加工刃具、热挤压模具、锻模、压铸模等。
• 轴类锻件：包括棒轴、主轴、齿轮轴，用于切割、进一步加工刃具模具、支承传动零件等。

产品用途

• 零部件锻件用于进一步加工制造专用装备，如发电设备、采掘设备、专用设备等。
• 模块类锻件用于切割、进一步加工刃具、热挤压模具、锻模、压铸模等。
• 轴类锻件用于切割、进一步加工刃具模具、支承传动零件、轴类零件等。

关键资源与技术

主要技术

• 锻造技术：包括模锻、自由锻、碾环、特种锻造等。
• 热处理技术：包括淬火、退火、回火等，用于提升锻件性能。
• 机加工技术：用于加工达到规定的质量要求（尺寸精度、表面粗糙度、形位公差等）。

主要资源

• 主要客户：包括长祥特钢、二重重装、力盛机电、亨利富、誉特金属、禹鸿模具、凌力特钢等。
• 主要供应商：包括长祥特钢等，采购集中度较高。
• 主要资产：包括固定资产、无形资产、长期股权投资等。

与业务相关的关键信息

行业状况

• 公司所处行业为“金属制品业”，主要法律法规包括《公司法》、《证券法》等。
• 行业竞争充分，公司专注于特殊（合金）钢锻件细分市场，存在一定市场风险。

市场策略

• 公司在2011年之前高度依赖二重重装，后逐步摆脱依赖，积极拓展新市场、新客户。
• 公司已进入哈尔滨锅炉厂合格供应商名单，并开拓境外市场，实现产品出口。

未来发展方向

• 公司未来将加大高端特殊（合金）钢锻件的研发投入，继续开拓大型客户及回款迅速的境外客户，实现良性的成长。

公司治理与相关机构

公司治理

• 三会制度：公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，且制度运行正常。
• 独立性：公司业务、资产、机构、人员、财务均保持独立，无资金占用或关联交易影响。
• 关联方与关联交易：公司与部分关联方存在交易，但已建立规范措施，确保交易公平、透明。

相关机构

• 主办券商：国信证券股份有限公司，项目小组负责人韩培培，成员包括张阿斌、陈登明、李晨昊、宿朕梵。
• 律师事务所：北京国枫律师事务所，经办律师殷长龙、方啸中。
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙），经办会计师阮响华、李元良。
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统。

股东与管理层

股东

• 主要股东：张誉川（50.34%）、张霁州（40.54%）、张超杰（5.41%）等。
• 股权代持情况：公司历史上存在股权代持，2014年10月已解除代持关系，股权结构更加清晰。

管理层

• 董事长：张超杰。
• 董事：张誉川、张霁州、李艳玲、周枳峋、彭义春、吴正锡。
• 总经理：周枳峋。
• 财务总监：陈凤兰。
• 副总经理：吴正锡。

附件与声明

附件

• 主办券商推荐报告：国信证券股份有限公司。
• 财务报表及审计报告：天健会计师事务所。
• 法律意见书：北京国枫律师事务所。
• 公司章程：四川远方高新装备零部件股份有限公司章程。
• 全国股转系统审查意见：全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意挂牌。

声明

• 公司声明：公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书真实、准确、完整。
• 主办券商声明：国信证券股份有限公司对说明书内容的真实性、准确性、完整性承担相应责任。
• 律师事务所声明：北京国枫律师事务所对法律意见书内容的真实性、准确性、完整性承担相应责任。
• 审计机构声明：天健会计师事务所对财务报表的真实性、准确性、完整性承担相应责任。
• 资产评估机构声明：开元资产评估有限责任公司对资产评估报告的真实性、准确性、完整性承担相应责任。