20160904-中泰证券-房地产行业周报_博弈性行情_寻找个股机会_21页_848kb

房地产行业周报总结

核心内容概览

本周房地产行业整体呈现博弈性行情，一手房与二手房成交数据各有波动，库存有所下降，土地市场出现分化。分析师建议关注具有高NAV折价、一线土储丰富的公司及国企改革预期的地产股，同时提醒注意地产成交下滑和并购政策收紧的风险。

主要观点

• 一手房市场：60大中城市一手房成交套数环比增长18.7%，同比上涨32.8%，一线城市成交套数增长显著，尤其是上海和广州，但北京和深圳成交套数环比下降。
• 二手房市场：18大中城市二手房成交套数环比微降0.5%，但同比增长19.6%，一线城市表现优于其他城市，而二线城市成交套数出现明显下滑。
• 库存情况：25大城市住宅可售套数环比下降8.1%，去化周期为25.2周，三线城市去化周期较长，为42.3周。
• 土地市场：100大中城市土地供应面积环比增长57.7%，但成交面积环比下降49.3%，二线城市和三线城市成交面积下降显著。土地成交均价大幅上升，显示出土地重估趋势。

关键信息

公司动态

• 招商蛇口：与华侨城联合体以310亿元拍得深圳新会展中心配套商业用地。
• 保利地产：上半年签约金额增长45.48%，销售面积增长40.55%，6月签约金额和认购金额均创单月新高。
• 宋都股份：上半年净利润增长1360.56%，营业收入增长194.78%，基本每股收益增长1460.00%。
• 阳光城：拟非公开发行不超过10.87亿股，募集70亿元用于多个项目。
• 万科A：8月销售面积和金额同比下降，但年初至今销售增长显著。
• 华联控股：计划减持神州长城股份，约1.61%的总股本。
• 南京高科：参与设立定增私募基金。
• 泛海控股：全资子公司参与投资股权投资基金。

行业动态

• 政策动向：上海住建委回应购房信贷新政传言，表示未研究相关新政，但市场传言影响购房者行为。同时，合肥市场可能重启限购政策，武汉或上调二套房首付比例至40%。
• 厦门：9月5日起重启限购，限制非户籍居民购房。
• 北京：房贷政策未变动，首套房利率仍打折，预计年底收紧。

行业分析

一手房成交分析

• 60大中城市：合计成交83,230套，环比增长18.7%，同比增长32.8%。一线城市成交套数增长46.7%，二线城市增长11.1%，三线城市增长17.8%。
• 城市表现：上海、广州、深圳、南京、武汉、福州等城市成交套数和面积增长显著，但北京、石家庄、安庆、锦州、中山、潍坊、镇江等城市成交套数下降。

二手房成交分析

• 18大中城市：合计成交20,557套，环比下降0.5%，同比增长19.6%，年初至今累计增长43.3%。一线城市成交套数增长7.6%，二线城市下降7.3%，三线城市下降1.6%。
• 城市表现：北京、南京、厦门等城市二手房成交增长，而长沙、南昌、南宁等城市表现分化，部分城市成交套数和面积下降。

投资建议

• 关注点：建议关注NAV高折价的一线城市土储丰富的公司，如招商蛇口、新城控股等；以及具有国企改革、重组、转型预期的地产公司，如天宸股份、天保基建、鲁商置业等。
• 风险提示：需警惕地产成交下滑超预期及并购政策进一步收紧的风险。

结构说明

本总结涵盖了房地产行业的核心内容、主要观点、关键信息和投资建议，结构清晰，便于快速了解行业动态和公司表现。