20210621-东证期货-综合晨报_美元指数继续反弹_发改委开展商品价格调控调研_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档为2021年6月21日的期货市场晨报，涵盖金融及商品市场多个板块的分析与投资建议。整体内容聚焦于美元指数反弹、A股市场震荡、国债期货波动、大宗商品价格调控、以及能源化工、有色金属、油料油脂等商品的市场动态。

主要观点

1. 外汇期货（美元指数）

• 美元指数继续反弹，创去年四月以来最大周涨幅。
• 美联储鹰派表态导致海外市场波动，引发避险情绪上升，外资短期净流出。
• 全球疫情反复对经济复苏形成压力，宽松政策预期支撑美元反弹。

投资建议：短期美元反弹延续。

2. 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 基金发行规模创历史新高，但市场情绪受外部波动压制。
• 外资短期净流出，市场进入多空博弈阶段。
• 券商股面临大规模解禁压力，对市场情绪构成影响。

投资建议：市场预计重回震荡格局。

3. 国债期货（10年期国债）

• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率保持2.2%。
• 美元指数上涨带动期债上涨，但国内资金面收紧，债市以震荡为主。
• 临近大庆，国债或短暂反弹，但后期仍以震荡为主。

投资建议：短期债市仍以震荡为主，多单可观望。

4. 商品市场动态

4.1 黑色金属

• 铁矿石：库存减少，但钢厂微亏状态加剧，原料端多头风险上升，建议观望。
• 热轧卷板/螺纹钢：粗钢减产预期增强，但政策细节不明，短期建议观望。

4.2 有色金属

• 铝：库存持续去化，但宏观走弱，短期震荡整理。
• 铜：美联储鹰派与监管打压共振，短期承压回调，但基本面有支撑，或阶段筑底反弹。
• 锌：国内库存下降，但进口亏损扩大，短期高位震荡，后续或偏弱运行。

4.3 能源化工

• 液化石油气：国内现货市场进入淡季，进口成本支撑期价，短期高位震荡。
• 原油：需求复苏乐观，库存下降，油价维持高位震荡。
• PE：库存下降，成本支撑显现，短期偏强震荡。
• PTA：加工费回升，但新装置投产可能压制加工费，维持区间波动。
• 豆粕/豆油：美豆需求变化、天气改善、进口集中导致油脂回调，预计震荡走弱。
• 棕榈油：受豆油走弱影响，价格震荡回调。

关键信息

• 美元指数：周涨幅达2%，带动期债上涨，但国内货币政策主导市场情绪。
• A股市场：外资短期净流出，市场情绪受压制，预计震荡为主。
• 大宗商品调控：发改委联合市场监管总局调研煤炭等大宗商品价格，打击囤积居奇行为。
• 疫情与经济：全球疫情反复，实体经济承压，宽松政策预期增强。
• 期货市场：各品种走势受宏观、供需、政策等多重因素影响，部分品种出现阶段性企稳或回调。

投资策略建议

机构信息

• 东证期货：为东方证券全资子公司，注册资本10亿元，是国内四家期货交易所的结算会员。
• 分析师承诺：顾萌，期货从业资格号F3018879，投资咨询号Z0013479，承诺独立、客观发布报告。
• 免责声明：报告仅供客户参考，不构成投资建议，不承担使用报告导致的任何损失。

附图与图表

• 文档包含一张图表，展示了期货走势评级体系，以收盘价变动幅度为判断标准。
• 文档末尾附有东证衍生品研究院的联系方式及地址。