20220321-东证期货-综合晨报_中美元首视频通话_Vale撤离风险矿坝工人_17页_705kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年3月21日的金融及商品市场动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工、农产品及航运指数等多个板块的分析与投资建议。整体来看，市场受到地缘政治、疫情形势、政策导向及供需变化等多重因素影响，呈现震荡格局。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

• 外汇期货（美元指数）

  • 美联储鹰派成员主张加息0.5个百分点，市场对地缘冲突的担忧仍存，美元短期震荡。
  • 乌克兰总统泽连斯基表示已准备好与普京会谈，但不接受领土妥协，表明冲突短期内难以结束。

• 股指期货（沪深300/中证500）

  • 中美元首视频通话释放缓和信号，市场风险偏好提升。
  • 国内股市处于筑底阶段，反转需等待经济企稳。
  • 投资建议：股指震荡。

• 国债期货（10年期国债）

  • 央行开展300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.1%。
  • 降准、降息预期增强，对债市影响更直接，预计短期债市偏强。
  • 投资建议：债市或偏强。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 美联储官员卡什卡利与巴尔金均表示可能加息50个基点，市场对利率预期升温，金价承压。
• 黄金ETF持仓增加，短期金价筑底震荡，中长期看涨观点不变。

2.2 黑色金属

• 焦煤/焦炭

  • 焦企开工率回升，下游需求增强，短期焦炭价格偏强。
  • 投资建议：盘面震荡。

• 动力煤

  • 国内煤炭市场供需环比改善，煤价以平稳为主。
  • 海外煤价受地缘冲突影响剧烈波动，预计短期震荡。
  • 投资建议：动力煤盘面震荡，现货价格弱稳。

• 铁矿石

  • 国内疫情抑制终端需求，铁水产量恢复至220万吨/天，短期矿价偏强。
  • 投资建议：短期观望为主。

• 螺纹钢/热轧卷板

  • 疫情抑制需求，钢厂开工率下降，市场情绪偏弱。
  • 投资建议：疫情稳定后需求回补，钢价或偏强。

2.3 有色金属

• 铜

  • Vale因大坝风险被要求撤离工人，短期扰动生产。
  • 嘉能可出售CSA铜矿，海外铜矿供给扰动风险上升，铜价震荡上行。
  • 投资建议：短期铜价震荡上行，沪铜主力合约目标价74000元/吨。

• 锌

  • 国内锌锭库存减少，欧洲能源价格回落，短期锌价波动较大。
  • 投资建议：短期价格波动大，中期看多。

• 铝

  • 国内铝锭库存去化，但疫情抑制需求，铝价偏强运行。
  • 投资建议：逢低买入为主。

2.4 能源化工

• LLDPE/PP

  • 装置检修增多，库存去化困难，聚烯烃价格跟随成本波动。
  • 投资建议：短期震荡，中期关注需求修复。

• 原油

  • IEA呼吁减少石油需求，俄罗斯出口计划增加，油价震荡。
  • 投资建议：油价仍有上涨潜力，但短期高波动。

• 天然橡胶

  • 供给端进入淡季，但需求内外交困，胶价承压。
  • 投资建议：短期胶价承压，维持震荡格局。

2.5 农产品

• 白糖

  • 中国1-2月进口糖82万吨，高于预期，但广西收榨进度偏慢。
  • 印度糖产量高，出口量创历史新高，对糖价形成压制。
  • 投资建议：郑糖维持震荡格局。

• 豆粕

  • 美豆出口订单增加，国内油厂压榨量低于预期，豆粕库存低、基差高。
  • 投资建议：豆粕维持高位震荡。

2.6 航运指数（集装箱运价）

• BDI指数本周下跌4%，运价维持高位震荡。
• 疫情对国内物流形成扰动，港口拥堵问题仍存。
• 投资建议：运价短期维持高位震荡，关注疫情变化。

期货走势评级

东证期货简介

• 上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元。
• 业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 在全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点，具备多交易所会员资格。
• 公司致力于打造以衍生品风险管理为核心的一流衍生品服务商。

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