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风险偏好回升，市场热度已起总结

核心内容

本周A股市场整体呈现上涨趋势，三大股指均有不同幅度的涨幅，其中创业板指表现最为强劲，收复2800点。市场风格有所切换，低估值板块如建材、工业金属、能源品表现较好，而赛道股则在调整后出现反弹，显示出市场热度逐步回升。

主要观点

• 市场表现：A股市场整体回暖，但上涨家数略低于上周均值，显示出市场热度有所波动。涨停与跌停数量均较上周有所减少，表明市场情绪趋于理性。
• 成交量：市场成交量有所下降，呈现缩量上涨态势，这可能与投资者观望情绪有关。
• 北向资金：北向资金净流出，但流出幅度较上周有所收窄，说明外资对A股市场的态度略显积极。
• 市场风格：市场风格切换基本符合预期，低估值板块在财政前置背景下表现优于赛道股，但赛道股的反弹也显示出市场对高成长性资产的关注。
• 未来展望：市场有望继续走暖，投资者可适当乐观，但需警惕潜在风险。

关键信息

双融余额

• 上交所两融余额：9155.62亿元，较前一交易日增加20.87亿元。
• 深交所两融余额：8025.90亿元，较前一交易日增加1.69亿元。
• 两市合计：17181.52亿元，较前一交易日增加22.56亿元。

最新观点

• 市场趋势：A股缩量上涨，赛道股的崛起激活市场人气。
• 风格切换：低估值板块表现较好，但存在二次回踩风险；创业板市场或承接主板流出资金，有望在2700点区域出现强反。
• 投资建议：整体市场走暖，投资者可适当乐观。

主题追踪

1. CRO主题：

   • 博腾股份获辉瑞新订单，金额达6.81亿美元，对行业带来积极影响。
   • 建议关注：诚达药业（301201）、博腾股份（300363）。

2. 风电设备主题：

   • 国家发改委与能源局发布政策，推动清洁能源发展。
   • 建议关注：新强联（300850）、运达股份（300772）。

3. 光伏设备主题：

   • 2021年五省区新能源装机占比提升，光伏设备板块调整空间较大，估值性价比显现。
   • 建议关注：锦浪科技（300763）、海优新材（688680）。

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资策略说明

股票投资评级

行业投资评级

策略组简介

• 严凯文：2013年加入华鑫证券，专注于策略研究。
• 董冰华：2013年加入华鑫证券，专注于主题策略研究。

证券分析师承诺

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