20230724-华创证券-化工新材料行业周报_专题推荐PEEK_金字塔顶端的特种工程塑料_国产化有望迎来显著降本_64页_3mb

化工新材料行业周报（20230717-20230723）总结

🏭 一、专题推荐

1. PEEK（聚醚醚酮）：金字塔顶端的特种工程塑料

• 市场概况：2021年全球市场规模7亿美元，2016-2021年CAGR为63%。
• 国产化趋势：中研股份大规模量产使售价降至500元/kg，较国际800-1000元/kg具显著成本优势。
• 需求领域：航空航天、电子信息、医药等，渗透率有望提升，关注中研股份。

2. POE（热塑性聚烯烃弹性体）

• 供需缺口：2025年需求量达56万吨（光伏需求占比高），全球产能仅110万吨。
• 国产替代：国内企业中试加速，关注POE国产化进展。

3. 氢能战略地位凸显

• 政策支持：《氢能产业发展中长期规划》确立氢能战略地位，2025年可再生能源制氢产能或达40万吨。
• 重卡应用：电堆功率提升+政策补贴+碳排放高压，氢能重卡或成首个爆发领域，关注美锦能源、宝丰能源、中复神鹰。

🌱 二、新材料核心趋势

⚡ 1. 生物柴油：价格上行

• FAME报价：NESTE官网价格环比涨917%至1310美元/吨。
• 出口突破：中国废油脂生物柴油出口僵局略有缓解。

⚡ 2. 合成生物学：长坡厚雪赛道

• 政策导向：工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展行动方案》。
• 技术优势：生物法生产L-丙氨酸、PLA等产品具成本优势，关注凯赛生物、华恒生物。

⚡ 3. 再生资源：双碳目标下的关键领域

• 政策驱动：欧盟REDII修订要求2030年可再生能源占比升至45%。
• 中国机遇：废油脂生物柴油产能缺口，关注卓越新能、英科再生。

⚡ 4. 碳纤维：国产化加速

• 需求增长：风电叶片大型化推动碳纤维用量激增（预计2025年需求55万吨）。
• 进口替代：国产技术突破，关注吉林碳谷、精功科技。

⚠ 三、风险提示

• 政策执行不及预期、技术迭代滞后、安全事故风险、原料价格波动等。

📊 四、重点公司跟踪

• 蓝晓科技（吸附树脂）：盐湖提锂技术领先，一体化解决方案优势显著。
• 华恒生物（合成生物学）：生物法L-丙氨酸全球市占超50%，成本优势明显。
• 新化股份（萃取法提锂）：环保萃取剂技术破解高污染难题，回收率可达97-98%。
• 中研股份（PEEK国产化）：规模化生产降低成本，抢占高端工程塑料市场。

📌 总结

本周报告聚焦化工新材料领域最新趋势，涵盖PEEK国产化进程、氢能战略地位、可降解塑料政策、合成生物学产业化进展等。材料国产化与“双碳政策”深度融合，建议关注PEEK、POE国产化、氢能产业链等高增长赛道，同时警惕技术迭代与政策落地不及预期风险。