20251211-国信证券-金融工程日报_沪指探底回升_封板率创近一个月新高_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容

2025年12月12日，A股市场整体呈现上涨趋势，主要指数和行业表现分化明显。市场情绪活跃，涨停股票数量创近一个月新高，封板率和连板率均有显著提升。此外，市场资金流向、ETF折溢价、股指期货升贴水及机构关注情况等均体现出当前市场的多维度变化。

主要观点

市场表现

• 指数上涨：今日市场全线上涨，中证500指数表现最佳，涨幅达1.23%；科创100指数涨幅为2.10%，沪深300成长指数也表现较好。
• 行业分化：电新、电子、国防军工、有色金属、机械行业涨幅居前，而商贸零售、建材、纺织服装、石油石化、房地产行业表现较差。
• 概念主题：核聚变、核电、工业气体、超导、特高压等概念涨幅较大，而锂电电解液、两岸融合、六氟磷酸锂、自行车、共享单车等概念跌幅较大。

市场情绪

• 涨停与跌停：今日有82只股票涨停，27只股票跌停，封板率83%，较前日提升28%，连板率39%，较前日提升23%。
• 涨跌停股表现：昨日涨停股票今日高开高走，收盘收益为3.49%；昨日跌停股票今日收盘收益为-4.33%。

市场资金流向

• 两融余额：截至2025年12月11日，两融余额为25080亿元，其中融资余额24901亿元，融券余额178亿元。
• 两融占比：两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为9.9%，与近一年平均水平相近。

关键信息

ETF折溢价

• 溢价与折价：当日溢价较多的是中证500ETF鹏华，溢价0.79%；折价较多的是畜牧养殖ETF，折价0.79%。
• 折价率：近半年平均折价率为6.63%，当日折价率为6.71%。

大宗交易折溢价

• 成交金额：近半年大宗交易日均成交金额为20亿元，当日成交金额为12亿元。
• 折价率：当日折价率为6.71%，略高于近半年平均水平。

股指期货升贴水

• 年化贴水率：上证50股指期货主力合约年化贴水率13.10%，处于近一年6%分位点；沪深300股指期货主力合约年化贴水率7.59%，处于近一年27%分位点。
• 年化升水率：中证500股指期货主力合约年化升水率2.94%，处于近一年98%分位点；中证1000股指期货主力合约年化贴水率6.20%，处于近一年94%分位点。

机构关注与龙虎榜

机构调研

• 调研较多的股票：近一周内，海光信息被342家机构调研，是被调研最多的股票；其他被调研较多的股票包括中科曙光、伟创电气、丰立智能、致尚科技、飞龙股份、华菱线缆、德力佳等。

龙虎榜

• 机构净流入：国瓷材料、中能电气、永鼎股份、中国铀业、斯瑞新材、合锻智能、超捷股份、联特科技、跃岭股份、红相股份等股票机构专用席位净流入。
• 机构净流出：航宇科技、西部材料、顺灏股份、佳缘科技、雪人集团、信隆健康、再升科技、南都物业、燕东微、大鹏工业等股票机构专用席位净流出。
• 陆股通净流入：安泰科技、联特科技、航宇科技、国瓷材料、燕东微、雪人集团、博纳影业、中国西电、晶丰明源、航天环宇、西部材料、银河电子等股票陆股通净流入。
• 陆股通净流出：永鼎股份、超声电子、东百集团、信邦制药、斯瑞新材、梅雁吉祥等股票陆股通净流出。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 本报告基于历史数据，不构成投资建议。

免责声明

• 报告所采用的数据均来自合规渠道。
• 分析逻辑基于作者职业理解，结论力求独立、客观、公正。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行承担风险。

投资评级说明

• 投资评级分为股票评级和行业评级。
• 股票评级分为“优于大市”、“中性”、“弱于大市”、“无评级”。
• 行业评级同样分为“优于大市”、“中性”、“弱于大市”。

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