流动性系列报告之四_存款机构_存款分类和监管考核_11页_1mb

银行业存款机构、分类与监管考核总结

核心内容

本报告从监管考核视角出发，分析了存款在银行体系中的角色及其分类差异。存款不仅是银行资产扩张的结果，也是其最重要的负债来源。监管指标的设置旨在控制银行的资产负债扩张，防止社会经济不稳定。在监管考核中，存款作为分子和分母同时出现，影响着银行的流动性、存贷比等关键指标。

主要观点

• 存款是银行资产扩张的产物，银行通过贷款和投资等资产端行为派生存款，但这种扩张受到监管指标的约束。
• 存款分类差异：央行和银保监会的统计口径不同，导致商业银行在满足监管指标时存在套利空间。
• 监管指标与存款关系：准备金率、存贷比、流动性比率等指标均涉及存款，存款类型对这些指标的计算有重要影响。
• 监管趋严与协调性提升：随着金融监管趋严，监管套利空间逐步缩小，银行需重新思考其信用中介角色的合理性与适应性。

关键信息

存款机构分类

• 存款类金融机构包括：中国人民银行（货币当局）、政策性银行、商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、农村资金互助社、财务公司等。
• 在央行数据统计体系中，中国人民银行为“货币当局”，其余为“其他存款性公司”。

央行存款与基础货币

• 基础货币由央行资产负债表中的储备货币构成，包括货币发行、其他存款性公司存款、非金融机构存款。
• 央行存款包括：其他存款性公司存款准备金、非金融机构存款（如支付机构备付金）、不计入储备货币的金融性公司存款、政府存款。
• 准备金存款与支付备付金存款均属于基础货币的一部分，但两者在监管和统计上存在差异。

商业银行存款与货币关系

• 商业银行存款是货币的主要组成部分，包括住户存款、非金融企业存款、政府存款、非存款类金融机构存款等。
• 商业银行通过发放贷款、购买外汇、企业债券等方式创造信用货币，但无法通过同业之间的信用创造形成货币。
• 货币由M0（流通中现金）、M1（M0 + 企业活期存款）、**M2（M1 + 储蓄存款、企业定期存款等）**构成，其中M2中的大部分为商业银行存款。

央行与银保监存款分类差异

• 央行统计口径包含非银金融机构同业存款（如保险公司存款），而银保监口径不包含这些。
• 银保监口径下的“各项存款”也称为“一般存款”，通常用于存贷比、流动性风险监测等监管指标计算。
• 存贷比由法定指标转为监测指标，计算时需调整存款余额，包括大额存单、外资法人银行境外母行存放净额等。

流动性风险监管指标与存款

• 流动性匹配率、优质流动性资产充足率、净稳定资金比率、流动性覆盖率、流动性比例等指标均涉及存款分类。
• 不同存款类型在这些指标中具有不同的折算率，银行因此对某些存款类型存在偏好。

商业银行对存款的偏好

行业发展趋势与挑战

• 监管驱动套利：由于监管指标差异，银行可通过不同存款类型进行套利。
• 技术驱动脱媒：随着金融科技的发展，非银金融机构对银行存款形成竞争，银行需应对脱媒趋势。
• 利率市场化与直接融资占比提升：银行需调整其资产负债结构，以适应利率市场化和直接融资的发展。
• 信用中介角色的合理性：在科技创新和居民观念转变的背景下，银行需重新思考其信用中介角色的合理性与适应性。

风险提示

1. 流动性冲击超预期
2. 利率波动超预期
3. 经济增长超预期下滑
4. 政策调控力度超预期
5. 财税周期发生超预期变化

图表索引

• 图1：银行体系资产负债表与存款派生示意图
• 图2：央行数据统计体系下存款机构分类
• 表1：基础货币与货币的关系
• 表2：我国商业银行流动性风险指标体系
• 表3：流动性匹配率项目表
• 表4：银行为满足流动性考核而偏好的存款类型

结语

存款在银行体系中扮演着核心角色，既是负债来源，也是资产扩张的产物。随着监管趋严和协调性增强，银行的监管套利空间逐步缩小，其信用中介功能面临新的挑战。未来，银行需在监管框架内寻求创新与适应，以维持其在金融市场中的合理地位。