20240831-国投证券-河钢资源-000923.SZ-磁铁矿产销量快速增长_PC铜矿二期持续推进_5页_857kb

河钢资源（000923.SZ）2024年中报显示，公司业绩大幅增长，2024年上半年实现营业收入3256亿元，同比增长37.85%，实现归母净利润477亿元，同比增长25.36%。磁铁矿业务贡献显著，营收占比达72.84%，同比增长52.09%，产量4755万吨，销量441万吨，毛利率高达82.48%。铜矿业务增速同样可观，营收占比19.55%，同比增长23.69%，今年二季度，PC铜矿二期项目持续推进，预计将于2024年12月完工，未来铜矿生产和运营期限可延长15年。公司维持“买入-A”评级，6个月内目标价2136元/股，对应PE约12倍。风险因素包括项目进度不及预期、原材料价格波动及境外政策风险。