20230905-华安证券-_华安汽车·行业专题_汽车智能化配置渗透率追踪2023H1_智能化渗透率增幅显著_毫米波雷达搭载率增速亮眼_48页_1mb

核心观点提炼

• 智能化汽车产业链以高阶自动驾驶系统量产推进为目标，政策环境逐步完善，如2023版《国家车联网产业标准体系建设指南》的发布。
• 汽车智能化配置中，毫米波雷达、自适应巡航、远程控制等功能渗透率增长显著（增幅>5%）；部分配置（如整车OTA）增长平稳；极少数渗透率已达高位（如超声波雷达）。
• 新能源汽车在积极配置搭载方面表现突出，渗透率增长普遍优于燃油车，高端车型配置协同明显。
• 智能座舱市场规模扩大，整体渗透率超50%，预计未来达千亿市场规模，DMS、车机芯片等核心部件持续高速渗透。

分类型分析

1. 智能座舱

   • 渗透率>50%，构建了包括视觉安全和多媒体功能在内的多功能体系。
   • 关键配置快速渗透：DMS（+74pct）、车机芯片（+55pct）、对外放电功能（+101pct）。
   • 头部功能如HUD、面部识别等在30万+豪车市场迅速推进。

2. 智能驾驶实现

   • 核心功能如毫米波雷达、自适应巡航实现高渗透率，毫米波雷达2023H1市场渗透率达205%，同比增长超100%。
   • 凭借5G和基础设施不断成熟，未来趋势是L3+功能量产化与数据协同标准化。

3. 后装市场拓展

   • 如远程控制、OTA升级及车内摄像头等配置实现差异化下沉增长，形成了覆盖10万+至高端车型的生态覆盖。

4. 增长潜力与驱动机制

   • 供给侧增强产业协同性，主机厂在激烈竞争中主动配置创新；需求侧日益重视乘车体验及安全功能。
   • 尤其新能源车在平台开放和技术升级支持下，更积极搭载前沿技术。

行业风险提示

• 宏观经济波动、新能源渗透节奏、智能化发展速度以及自动驾驶落地进度等均存在不确定性风险。
• 上游原材料与零部件价格稳定受到外部环境影响是不可忽视的因素。

简要建议
深入布局具备高速增长态势的智能座舱组件、ADAS传感器及汽车软件服务（如OTA、自动驾驶方案），尤其关注技术迭代快、先发优势明显的自主品牌新势力、本土芯片厂商等赛道。