20230607-国都证券-研究所晨报_10页_523kb

政策动态：

• “补链强链”政策落地：二季度多地加大招商引资力度，聚焦集成电路、生物医药等产业集群，政策支持包括优化营商环境、设立产业基金等。如苏州工业园区推进集成电路项目，福建、绵阳等城市明确招商引资目标。
• 资本市场双向开放提速：外资持续流入A股，4月通过沪股通净流入约673.53亿元。境内企业境外上市热情高涨，新规推动计划赴纳斯达克和港交所上市的企业数量增加。
• 制造业集群政策工具箱：国务院常务会议强调发展先进制造业集群，提出核心技术攻关和协同创新机制，推动产业链现代化。

行业动态与数据：

• 风电叶片回收难题：我国风电装机容量超3亿千瓦，年叶片退役量巨大，需政策支持、技术攻关和产业链协同。
• 生猪期货持仓量创新高：生猪期货主力合约价格弱势运行，持仓量逼近历史高位，反映市场博弈加剧，价格企稳仍需观察产能去化。
• 全球市场表现：截至5月31日，标普500指数收跌0.20%，纳斯达克指数收涨0.44%；A股市场总体偏弱，中小盘科技、消费板块表现分化。

投资策略：

• 短线布局建议：关注“金融地产系”（包括建筑、机械、家电、白酒等板块）及TMT科技（半导体、光模块、服务器、大模型）等成长性赛道，弱现实预期差机会显著。
• 市场研判：企业盈利仍在磨底，美元流动性可能进一步收紧，A股短期反弹力度有限；下半年需关注内部政策发力和中美关系缓和的可能性，经济复苏斜率有望加速。

风险提示：

• 需关注国内经济复苏力度、美联储加息节奏、地缘政治因素等外在风险对市场的影响