基因测序行业专题报告：NGS引领测序行业黄金十年，纳米孔突破未知更进一步_58页_3mb

CB Insights | 中国基因测序行业总结

核心内容

基因测序行业在全球范围内持续发展，中国作为重要的参与者，其市场规模和投资热度不断上升。随着技术进步和政策支持，基因测序在科研与临床应用中发挥着越来越重要的作用。第四代纳米孔测序技术作为新的发展方向，展现出独特的优势，如长读长、实时输出、便携性等。同时，资本市场对基因测序领域持续关注，尤其是精准医疗、肿瘤早筛等应用方向。

主要观点

• 全球市场长期向好：基因测序市场在2020年预计达到138亿美元，年复合增长率保持在10-30%之间。中国基因测序市场在2020年预计达138亿人民币，中位同比增速超过40%。
• 资本市场日趋成熟：自2013年以来，全球基因测序领域融资持续增长，2019年比2013年增长6倍。2020年，7笔巨量融资推动全球总融资额增长，其中华大智造获得10亿美元融资，成为行业独角兽。
• NGS引领黄金十年：NGS（二代测序）是当前基因测序的主流技术，被广泛应用于临床和科研领域，尤其在肿瘤液体活检中表现突出。其高通量和准确性推动了精准医疗的发展。
• 第四代纳米孔测序崛起：作为新一代测序技术，纳米孔测序在读长、实时性、便携性和碱基修饰检测方面有显著优势，成为科研和临床应用的新选择。
• 中国成为全球基因测序投资热点：中国是除美国外最大的基因测序投资目的地，2015年以来，OUS基因组学投资增长近7.5倍，2020年占全球交易量的60%。
• 测序技术突破推动行业变革：NGS技术存在检测结构变异、碱基修饰等局限，而长读长测序技术（如纳米孔测序）能够克服这些限制，提供更全面的基因组信息。

关键信息

基因测序市场趋势

• 全球基因测序市场规模在2020年预计达138亿美元，中国预计达138亿人民币。
• 2020年全球基因测序融资额预计超过4.4亿美元，其中7笔超1亿美元融资。
• 基因测序在科研领域占据市场主导，而临床、医院和生物医药公司等商业应用占比已超1/3。

基因测序技术演进

• 第一代：Sanger测序法，单分子测序，但成本高、速度慢。
• 第二代：NGS（如Illumina、华大智造），高通量、低成本，是当前主流技术。
• 第三代：单分子实时测序（如PacBio），读长可达10kb至数百kb，适合结构变异和表观遗传研究。
• 第四代：纳米孔测序（如ONT、齐碳科技），读长更长，可实时输出数据，便携性强，适合现场检测。

投资趋势

• 顶级VC关注点：关注非人类基因组测序、诊断技术、精准医学、用户友好的基因组学工具。
• Healthcare领域：2016-2017年，25家顶级VC在基因组学领域的投资增长超400%。
• 融资分布：种子轮和天使轮融资占比下降，中期融资占比上升，反映市场成熟。

市场应用

• 肿瘤早筛：是NGS增长最快的领域，预计2023年市场规模达3.44亿美元。
• 液体活检：覆盖癌症诊断、治疗指导、后期监控等全周期，NGS平台下发展迅速。
• 临床诊断：包括无创产前检测、遗传病筛查、病原微生物检测等，NGS平台应用广泛。

技术挑战与机遇

• NGS局限性：无法检测结构变异、碱基修饰等，限制了某些研究的深入。
• 长读长测序优势：能更全面地解析基因组，尤其在结构变异、全长转录组、碱基修饰等领域表现优异。
• 中国机会：四代测序是中国企业在测序仪领域实现突破的机会，齐碳科技等公司已推出国产设备。

测序行业头部公司

未来展望

• 市场增长：全球长读长测序市场预计以24%的年复合增长率增长。
• 技术突破：纳米孔测序在结构变异、碱基修饰、全长转录组等方面展现出巨大潜力。
• 中国崛起：国产测序设备和解决方案正在逐步替代进口产品，尤其在四代测序领域。
• 政策支持：中国“十三五”规划等政策推动基因测序在精准医疗、生物产业等领域的应用。
• 资本趋势：投资更加聚焦于成熟期企业，推动行业向更深层次发展。