粮食安全：短期有保障但长期要重视-国开证券_22页_815kb

粮食安全分析报告总结

核心内容

本报告由分析师杜征征撰写，分析了2020年全球及国内粮食安全形势，探讨了粮食供给、需求、价格波动、库存状况以及中长期粮食安全面临的挑战。

主要观点

1. 全球粮食供给扰动因素增加

• 非洲蝗灾：自2019年下半年开始，蝗灾影响了非洲、南亚等20多个国家，受灾面积达1600多万平方公里，威胁数千万人的粮食安全。印度作为世界四大粮仓之一，其大米产量和出口占全球重要比例，蝗灾对其农业造成严重打击。
• 新冠疫情：疫情导致全球粮食供应链不稳定，多个国家限制农产品出口，加剧了粮食不安全问题。FAO预测，2020年底全球严重饥饿人口可能超过2.5亿，但通过国际合作，全球性粮食危机仍可避免。

2. 短期国内粮食供应有保障

• 粮食丰收：2019年全国粮食总产量达13,277亿斤，创历史最高水平，实现十六连丰。
• 主粮自给率高：三大主粮（稻谷、小麦、玉米）自给率超过97%，进口占比小，对国内总量影响有限。
• 库存充足：国内粮食库存可满足一年以上消费需求，尤其是口粮品种占比高，保障了粮食安全。
• 粮食浪费减少：疫情导致餐饮业低迷，阶段性缓解了粮食浪费问题。
• 粮价平稳：国内粮价总体平稳，短期大幅上涨可能性不大，2016年后基本维持低位波动。

3. 中长期粮食安全问题需高度重视

• 供需紧平衡：国内粮食供需处于紧平衡状态，若生产出现波动，将影响供给。
• 耕地资源限制：人均耕地面积仅为全球平均水平的44.9%，且中低产田占比较高，制约粮食供给增长。
• 农业产出效率偏低：农业增加值占GDP比重虽高，但人均农业增加值远低于全球及主要国家，农业机械化程度有待提高。
• 结构性问题突出：粮食进口来源集中，尤其是大豆进口高度依赖巴西，存在较大风险。
• 研发不足：农业研发投入相对不足，影响长期粮食生产能力和效率。

关键信息

粮食产量与自给率

• 2019年国内三大主粮产量稳中趋升，自给率保持在98%左右。
• 大豆自给率较低，进口占比大，对外依存度约80%。

粮食库存与消费

• 2019年国内谷物净进口量仅占总消费量的2%左右。
• 粮食库存可满足一年以上消费需求，结构逐步优化，布局改善。

粮食价格波动

• 2005年以来，国内粮价涨幅大多在0-3%之间，2016年后基本维持低位波动。
• 疫情期间部分农产品价格波动，但通过政策调控，最终趋于平稳。

粮食进口情况

• 2019年大豆进口量为1810万吨，仅为巴西产量的14.5%。
• 大豆进口主要用于榨油和饲料加工，国内消费依赖进口。

农业研发投入

• 中国农业研发支出增速较快，但与高收入国家相比仍显不足。
• 上市公司中，部分种业和粮食种植企业研发投入强度偏低。

风险提示

• 自然灾害超预期
• 食品价格超预期
• 经济增速超预期下行
• 美元宽松节奏过快
• 全球新冠疫情超预期恶化
• 农业政策重大调整
• 贸易摩擦升温
• 国际经济形势急剧恶化
• 海外黑天鹅事件

图表目录

• 图1：印度大米产量居全球第2
• 图2：印度大米出口占全球大米出口的1/4
• 图3：全球粮食供给平稳向上
• 图4：全球人均谷物产量总体向上
• 图5：多年来国内一直重视农业投入
• 图6：2004年以来国内粮食实现十六连丰
• 图7：国内谷物总产量在2015年后趋稳
• 图8：国内三大主粮产量稳中趋升
• 图9：国内三大主粮自给率超过97%
• 图10：国内大豆自给率较低
• 图11：近几年三大主粮库存保持较高水平
• 图12：2012年后小麦库存持续快速增长
• 图13：2011年后稻谷库存快速提升
• 图14：2012-2016年玉米库存持续大增
• 图15：当前餐饮业尚未恢复常态水平
• 图16：4月餐饮业收入同比增速仍然大幅负增长
• 图17：2016年后国内粮食价格低位波动
• 图18：当前国际粮价处于2007年以来的低位水平
• 图19：2009年后国内小麦收购价总体走高
• 图20：2009-2011年国内玉米收购价大幅走高
• 图21：2018年中国人均粮食占有量较1980年增长44.5%
• 图22：中国人均粮食产量与排名靠前国家差距较大
• 图23：中国耕地面积占比较低
• 图24：中国人均耕地面积仅为全球平均水平的44.9%
• 图25：2012—2017年全国耕地面积变化情况
• 图26：2012—2017年耕地面积增减变化情况
• 图27：2016年中国农地利用情况
• 图28：2016年全国耕地质量等别结构
• 图29：2016年中国农业增加值占GDP比重较高
• 图30：2016年中国人均农业增加值低于全球平均水平
• 图31：中国单位谷类产量离美国仍有差距
• 图32：中国农业机械化程度还有待提高
• 图33：国内三大主粮进口数量低位稳定
• 图34：国内已连续5年进口大豆超8000万吨
• 图35：2019年中国大豆产量仅为巴西的14.5%
• 图36：2012年后巴西大豆产量与美国在伯仲之间
• 图37：新冠疫情爆发期间大豆收购价骤涨
• 图38：国内植物油消费中豆油占据半壁江山
• 图39：稻谷与小麦播种面积稳定但玉米波动较大
• 图40：大豆亩产量明显低于三大主粮
• 图41：高收入国家农业研发投入持续增大
• 图42：国内部分种业上市公司研发支出强度偏低
• 图43：国内部分粮食种植上市公司研发支出强度偏低

表格目录

• 表1：部分国家人均粮食产量
• 表2：2018年中国主要粮食品种进口市场来源
• 表3：全球农业研发支出增长情况