20230902-财通证券-全球资金观察系列七十三_全球资金回流股市103亿美元_30页_1mb

全球资金流动总结

核心内容

本周全球资金流动呈现出以下特点：

• 全球资金流入股票市场103亿美元，较上周的流出61亿美元明显改善，显示市场信心有所回升。
• 全球资金流入债券、货币市场分别为17亿美元和65亿美元，资金流向以股票为主。
• 全球资金流入新兴市场超过发达市场，且平衡型与大盘风格受到青睐。
• 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄至-1.6%，全球资金流入中国主权债，流出公司债和混合债。
• 美国资金流入长期债，流出短期债，显示对利率变化的避险倾向。

主要观点

全球资金流向

• 股票市场：全球资金净流入103亿美元，较上周显著回升。美股科技行业是资金流入最多，净流入34.03亿美元；中国权益资产中科技行业净流入15.13亿美元，为最大流入行业。
• 债券市场：资金净流入美国主权债和公司债，流出混合债。中国债市整体呈现流出趋势，仅主权债有小幅流入。
• 货币市场：全球资金净流入65亿美元，为最大流入类别，但流入比例较低，仅为0.04%。

国内资金流向

• 北上资金：本周净流出157亿元，流入科技、高端制造、医药医美等大类行业。流入计算机、汽车、国防军工等一级行业，流出非银行金融、食品饮料、银行等。
• 南下资金：本周净流入164亿元，流入金融、可选消费、能源等大类行业。流入非银金融、社会服务、银行等一级行业，流出建筑装饰、计算机、轻工制造等。
• ETF资金：本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入274.1亿元，大金融ETF净流入34.48亿元，科技ETF净流出17.09亿元。医药医美ETF月度净流入86.3亿元。

关键信息

全球资金流向概览

中国行业资金流向

美股行业资金流向

北上资金流入个股TOP5

北上资金流出个股TOP5

南下资金流入个股TOP5

南下资金流出个股TOP5

ETF资金流动

• 宽基指数ETF：净流入274.1亿元，其中沪深300ETF、科创50ETF、中证500ETF分别为61.87亿元、60.19亿元、42.76亿元。
• 风格指数ETF：净流入1.74亿元，大金融ETF净流入34.48亿元。
• 主题指数ETF：净流出0.98亿元，人工智能ETF净流入2.55亿元。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期