2021-08-02-上交所-百川能源2021年半年度报告_156页_2mb

报告摘要

百川能源股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概览

百川能源股份有限公司（股票代码：600681）于2021年1-6月实现营业收入24.46亿元，同比增长9.62%；归属于上市公司股东的净利润3.43亿元，同比增长3.68%。公司业务涵盖城市管道燃气销售、燃气工程安装、燃气具销售，且在京津冀协同发展和长江经济带等区域具有明显区位优势。

主要观点与关键信息

1. 财务表现

营业收入：24.46亿元，同比增长9.62%。
净利润：3.43亿元，同比增长3.68%。
扣非净利润：3.33亿元，同比增长5.12%。
经营活动现金流：12.23亿元，同比增长132.84%。
总资产：77.72亿元，同比下降3.02%。
净资产：39.86亿元，同比下降5.95%。
每股收益：基本每股收益0.25元，同比增长4.17%；扣非每股收益0.24元，同比增长4.35%。

2. 利润分配预案

公司拟以股权登记日应分配股数为基数，每10股派发现金红利人民币1.80元（含税），该预案尚需提交股东大会审议。

3. 主要财务指标变动说明

营业收入增长：主要由于天然气销售量增加。
营业成本增长：与销售量增加有关。
销售费用减少：因智能物联网改造工程，客服日常费用减少。
管理费用增长：因加强精细化管理，剔除股票期权注销影响后，费用仍有所增加。
财务费用减少：因利息费用减少。
研发费用减少：因研发支出略有减少。
投资活动现金流减少：因理财产品赎回减少。
筹资活动现金流增加：因金融机构借款减少。

4. 主要经营情况分析

燃气销售业务：销售总量7.66亿立方米，同比增长13.19%，其中非居民燃气销售量同比增长28.84%。
用户开发情况：新增居民用户8.33万户，新增非居民用户1,954户。
业务结构优化：燃气销售业务收入占比达81.60%，公司业务结构进一步优化。

5. 公司优势分析

区位优势：公司在京津冀和长江经济带等区域布局，受益于区域发展战略。
多元化发展：通过外延并购和增值服务，推动公司向全国型清洁能源服务商转型。
规模效应：拥有超过5,800公里的输配管网，覆盖人口超1,800万，具备显著的市场优势。
气源保障：与中石油等上游企业保持良好合作，确保稳定气源供应。
安全生产：实施网格化管理，采用SCADA系统进行智能化管理。
运营管理：利用GIS系统提升管网安全，实现扁平化、精细化管理。
公司治理：严格遵守相关法律法规，形成规范、高效的治理模式。

6. 非经常性损益分析

非经常性损益合计：969.79万元。
主要项目：
- 非流动资产处置损益：74.57万元。
- 政府补助：1195.46万元。
- 委托他人投资损益：81.27万元。
- 其他营业外收支：-57.68万元。
- 所得税影响：-323.38万元。
- 少数股东权益影响：-4.57万元。

7. 资产与负债状况

预付款项：本期减少55.69%，因燃气采购款减少。
长期应收款：减少72.86%，因计提信用减值损失。
使用权资产：因新租赁准则调整，本期新增。
长期待摊费用：减少89.09%，因新租赁准则调整。
短期借款：增加90.88%，因新增金融机构借款。
应付票据：增加357.64%，因使用银行承兑汇票支付采购款。
应付职工薪酬：减少76.96%，因本期支付职工薪酬。
一年内到期的非流动负债：增加127.54%，因租赁负债增加。
资产受限情况：货币资金、固定资产、应收账款受限，总额2.94亿元。

8. 投资状况

对外股权投资：设立“临泉县百源天然气销售有限公司”，注册资本4,000万元，持股比例58%。
以公允价值计量的金融资产：总额5,184.11万元，主要为交易性金融资产及衍生金融资产。

9. 风险提示

行业政策风险：可能因政策变化影响公司发展。
价格管制风险：下游价格受政府监管，存在传导时滞。
气源依赖风险：主要依赖中石油等上游企业，气源稳定性影响公司发展。
宏观经济风险：宏观经济下行或不可抗力事件可能影响公司业绩。

10. 公司治理

股东大会情况：召开2020年年度股东大会，审议通过多项议案。
高管变动：傅志峰离任，王东海被聘任为总经理；陆新尧离任，李伟林被选举为独立董事。
承诺事项：公司实际控制人及关联方作出多项承诺，确保公司独立性、避免同业竞争及关联交易。

总结

百川能源在2021年上半年表现出良好的财务状况和业务发展态势，营业收入和净利润均实现增长，非经常性损益和现金流表现也较为积极。公司依托区位优势、规模效应及多元化发展战略，持续优化业务结构。同时，公司面临行业政策、价格管制、气源依赖等多重风险，但通过完善的治理机制和承诺履行，积极应对。公司未来将继续加强运营管理，拓展市场，实现可持续发展。

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