20231123-财信证券-金工周报2023年第36期_情绪预期持续下行_TMT板块拥挤度仍不高_5页_574kb

报告总结：金工周报2023年第36期

• 情绪模型分析：本周情绪预期持续下行，情绪温度维持上升但速度放缓，情绪浓度可能下降，可能导致市场分化。当前仓位建议为50%。情绪择时策略回测（2023年1月1日至11月22日）年化收益-36%，优于持有沪深300ETF的-1024%。

• 行业轮动风险：拥挤度指标显示，电子、纺织服饰、国防军工、家用电器、汽车等行业成交集中度处于半年高位，需警惕进一步上行带来的风险。电子和医药生物行业收盘价乖离率也处于高位。TMT板块中，传媒、计算机、通信行业成交集中度低，拥挤度中位数，可能提供进一步上涨空间。

• 风险提示：报告依赖历史数据和模型，存在误差；回测结果不能保证未来有效性；统计数据仅代表过去情况。

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