20210603-国都期货-油脂晨报_油脂大幅反弹_关注整数关口突破情况_5页_931kb
报告摘要
油脂大幅反弹，关注整数关口突破情况总结
核心内容
2021年6月3日，油脂类期货市场整体呈现反弹走势，豆油、棕油、菜油主力合约均出现不同程度的上涨。市场关注点集中在价格是否能够突破关键整数关口，以判断后续走势方向。
市场信息
期货收盘价及涨跌幅
| 合约 | 收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 豆油主力 | 8834.00 | 2.65% |
| 棕油主力 | 7808.00 | 3.20% |
| 菜油主力 | 10719.00 | 2.28% |
| 美豆油主力 | 70.88 | 5.18% |
| 马棕油主力 | 4093.00 | 5.19% |
期货成交量及持仓量变化
| 合约 | 成交量（增减） | 持仓量（增减） |
|---|---|---|
| 豆油主力 | 91.57（+7.11） | 51.44（+3.17） |
| 棕油主力 | 90.58（+20.83） | 38.06（+1.90） |
| 菜油主力 | 37.65（+8.68） | 13.60（+0.83） |
| 美豆油主力 | 5.85（+1.68） | 14.64（-0.08） |
| 马棕油主力 | 3.03（-0.18） | 6.68（-0.58） |
现货价格及涨跌情况
| 品种 | 黄埔（涨跌） | 张家港（涨跌） | 日照（涨跌） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 9,680.00(+100.00) | 9,580.00(+100.00) | 9,560.00(+100.00) |
| 24°棕油 | 8,810.00(+100.00) | 8,820.00(+100.00) | 8,910.00(+100.00) |
| 四级菜油 | 11,300.00(+100.00) | 11,420.00(+120.00) | 11,050.00(+100.00) |
基差及涨跌情况
| 品种 | 黄埔（涨跌） | 张家港（涨跌） | 日照（涨跌） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 846.00(-98.00) | 746.00(-98.00) | 726.00(-98.00) |
| 24°棕油 | 1,002.00(-118.00) | 1,012.00(-118.00) | 1,102.00(-118.00) |
| 四级菜油 | 581.00(-159.00) | 701.00(-139.00) | 331.00(-159.00) |
主要观点
-
油脂期货市场反弹
豆油、棕油、菜油主力合约均出现上涨，其中棕油主力涨幅最大，达到3.20%，市场情绪有所回暖。 -
棕榈油短期供应偏紧
根据SPPOMA数据，马来西亚棕榈油单产减少5.21%，出油率增加0.29%，产量减少3.68%，短期供应偏紧支撑价格上涨。 -
巴西大豆出口增加，中长期豆油走势偏空
巴西5月大豆出口量达1640.34万吨，高于去年同期，StoneX上调2021年大豆出口预估至8550万吨，预计中长期豆油走势可能承压。 -
套利策略建议
- 跨期套利：棕油09合约可多单逢低入场，棕油9-1正套可逢低入场，目标位看至500一线。
- 跨品种套利：豆棕价差可偏多操作，关注1200附近的突破；油粕比空头于2.5附近做空，目标位暂看2.2左右。
关键信息
- 市场关注度：★★，表明市场对油脂板块的关注度中等。
- 分析师：史玥明，国都期货研究所油脂期货分析师，具备量化金融背景。
- 研究团队：国都期货研究所拥有高水平的研究团队，提供专业市场分析与投资建议。
- 免责声明：本报告基于可靠数据来源，不提供定制化投资建议，投资者应独立评估风险。
操作建议
- 棕油09合约：多单逢低入场，关注整数关口突破。
- 跨期套利：棕油9-1正套逢低入场，目标位500。
- 跨品种套利：豆棕价差偏多操作，关注1200突破；油粕比空头于2.5做空，目标位2.2。
相关图表说明
- 图1-图12：包含豆油、棕油及菜油的内外盘走势、量价分析、基差走势、仓单变化及油粕比走势等图表，数据来源为wind与国都期货研究所。
结论
油脂市场近期呈现反弹趋势，棕油因短期供应减少而表现强势，豆油则受到巴西出口增加影响，中长期走势偏空。投资者应关注关键整数关口的突破情况，合理运用套利策略进行操作。
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