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报告摘要

丙烯：供应格局概览总结

一、全球丙烯产能区域分布

核心内容

丙烯全球产能主要集中在东北亚、北美和西欧三大区域，其中：

东北亚为全球最大丙烯生产区域，2024年产能占比达 48.1%，中国是关键驱动力，其产能占全球比重提升至 39.4%。
北美凭借资源和价格优势，是重要丙烯产区，主要用于出口。
西欧2024年产能占比 9%，自2021年起成为净进口地区，净进口量缓慢增长。
中东和东南亚也有一定产能，分别占比 7.4% 和 6.5%，但整体占比较低。

关键信息

2020-2024年全球丙烯产能复合增速为 5.9%。
2025-2027年计划新增产能 超1400万吨/年。
预计到2030年全球丙烯产能将增至 1.96亿吨，主要增量集中在东北亚、北美和东南亚。

二、全球丙烯主要生产企业

核心内容

全球丙烯生产格局呈现中国主导、跨国企业区域化布局的特点，主要企业包括：

中国石化：全球第一大丙烯生产商，产能约 1300万吨/年，占全球 7.6%，以石脑油裂解为主，2024年新增PDH产能 超200万吨/年。
中国石油：全球第二大生产商，产能约 676万吨/年，占全球 4.0%，以石脑油裂解为主，未来竞争力取决于高端产品研发、PDH技术渗透及低碳转型。
利安德巴塞尔：全球第三大生产商，产能约 500万吨/年，主要用于生产高附加值的高端衍生品。
沙特阿美：全球第四大生产商，产能约 480万吨/年，主要出口至印度、东南亚及中国，计划与荣盛石化合作扩建浙江石化项目。

区域龙头

INEOS：欧洲最大丙烯生产商，产能约 380万吨/年，以蒸汽裂解为主。
巴斯夫：全球第五大生产商，产能约 300万吨/年，2024年投产欧洲首套生物基丙烯装置。
埃克森美孚：全球第六大生产商，产能约 280万吨/年，布局广泛。

亚洲新兴力量

中景石化：全球单厂最大丙烯生产商，产能 280万吨/年，全部采用PDH工艺，主要出口至越南、印度尼西亚。
万华化学：全球前十生产商，产能约 180万吨/年，主要用于生产POE、MDI等高端产品。

三、中国丙烯产能发展情况

1. 结构性过剩与产能扩张放缓

中国丙烯产能在过去五年快速增长，2020年为 4501万吨，五年间增加 2912万吨，年复合增速 14.34%。
2025-2030年预计新增总产能 2215万吨/年，年复合增速 5.29%，增速明显放缓。
结构性过剩及行情景气度下行是未来新装置投产积极性下降的重要因素。

2. 行业集中度上升

2024年中国丙烯生产企业总数达 189家，其中年产能超百万吨的企业 13家，占比 6.88%。
2024年CR10企业产能占比为 22.77%，行业集中度持续上升。
未来五年，中国丙烯行业将继续向多元化、一体化和规模化发展，新进入者较少，主要为原有企业扩能。

3. 工艺路线与区域发展

中国丙烯生产工艺多样，包括石脑油裂解、PDH、甲醇制烯烃、催化裂化等。
PDH工艺发展迅速，对石脑油裂解制丙烯市场造成冲击。
由于国内丙烷杂质含量高，PDH装置主要依赖国外高纯低硫丙烷，产能集中在山东、浙江、江苏、福建等沿海地区。
西北地区以**煤制烯烃（CTO）**为主，丙烯多用于内部配套，不外放。
华东沿海以MTO装置为主，外采海外甲醇，尤其是伊朗甲醇。

4. 进口依存度与商品化率下降

中国丙烯进口依存度自2014年以来持续下降，从 14.1% 降至 2024年的3.3%。
由于丙烯为危险化工品，运输成本高、风险大，商品化率受限。
企业倾向于建设炼化一体化装置，丙烯多用于内部生产，如聚丙烯、环氧丙烷等，外售商品量占比下降。
预计2025年中国丙烯商品量将降至 790万吨，商品化率预计跌至 13.3%。

四、总结

主要观点

全球丙烯产能主要集中在东北亚、北美和西欧，中国在其中占据主导地位。
中国石化、中国石油、利安德巴塞尔、沙特阿美为全球主要丙烯生产商，其中中国石化和中国石油为国内龙头企业。
中国丙烯产能持续增长，但增速放缓，未来可能面临结构性过剩问题。
行业集中度上升，企业多采用一体化模式，商品化率下降趋势明显。
PDH工艺成为重要发展方向，但受限于原料条件，主要分布在沿海地区。
中国丙烯进口依存度持续下降，未来有望实现更自主的供应体系。

关键信息

2024年全球丙烯产能区域分布：东北亚 48.1%，北美 16.3%，西欧 9%，中东 7.4%，东南亚 6.5%。
中国丙烯产能占比 39.4%，商品化率降至 13.3%。
PDH工艺在中国主要分布在山东、浙江、江苏、福建，占全国丙烯产能 40%。
中国丙烯未来五年预计新增产能 2215万吨/年，集中于华东和山东地区。

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