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总结：关于CEBS技术建议的第二咨询文件的反馈

核心内容

法国金融协会（ASF）于2008年2月22日向欧洲银行监管委员会（CEBS）主席Kerstin af Jochnick提交了一份反馈意见，针对CEBS发布的第二咨询文件中关于“大额敞口规则”的技术建议。ASF强调，法国作为拥有大量专业金融机构的国家，其现有规则在实践中已有效运作，因此希望CEBS在制定统一规则时考虑法国的实际情况。

主要观点

1. 租赁交易的信用风险缓释

   • 当前欧盟指令2006/48/EC允许成员国对涉及办公室或其他商业场所的租赁交易进行风险权重豁免。
   • 法国现行规定允许将此类租赁交易的风险权重设置为50%，并且在2011年底前允许100%的资产价值计入信用风险缓释。
   • ASF认为，这些国家的自由裁量权在实践中有效，且未出现重大违约损失，因此不应被取消。

2. 租赁合同的特点

   • 租赁合同中，出租人拥有资产的完全所有权，为合同执行提供了强有力的保障。
   • 合同中包含自动终止条款，若承租人违约，出租人可直接收回资产并进行处置，无需法院判决。
   • 合同中还包含惩罚性条款，要求承租人支付高额赔偿，以防止提前终止合同。

3. 租赁合同的法律保障

   • 在法国法律下，若对承租人提起集体诉讼，可以由管理人继续支付租金，或由出租人收回资产。
   • 这些法律机制确保了出租人对资产的控制权，从而降低了信用风险。

4. 对信用风险缓释技术的建议

   • ASF建议，在大额敞口规则中，继续采用50%的风险权重，以反映租赁交易的实际风险状况。
   • 这一做法与法国现行资本充足率规则一致，具有合理性。

关键信息

• 法国金融协会（ASF） 是根据1984年1月24日银行法设立的法国专业金融机构代表组织。
• 成员构成：ASF拥有近380个成员，其中一半是大型存款银行的子公司，另一半来自保险、金融组织、制造商、大型零售商等不同行业。
• 融资规模：法国专业金融机构对经济的融资总额接近2600亿欧元，占私人部门信贷总额的约20%。
• 租赁交易的信用风险缓释：目前法国对租赁交易的信用风险缓释采用50%的风险权重，且在2011年底前允许100%的资产价值计入。
• 反对取消国家自由裁量权：ASF认为取消这些自由裁量权可能导致部分客户超过25%的敞口限制，而这些客户的风险实际并未显著增加。
• 对表外项目的处理：ASF认为，表外项目的信用转换因子不应统一为100%，应根据风险质量进行差异化处理，以符合巴塞尔II对风险更精确衡量的目标。

结论

ASF强调，法国的租赁交易和表外项目处理方式具有其特殊性与合理性，建议CEBS在制定统一规则时，应考虑这些因素，避免引入不必要的风险处理扭曲。同时，应保持对信用风险缓释技术的系统性评估，以确保资本要求的准确性和一致性。