20210819-国元国际控股-晨报_6页_2mb

报告摘要

本文档为一份2021年8月19日的市场分析报告，涵盖近期研报、债券发行动态、市场综述及经济数据等内容。主要聚焦于港股及A股市场表现、重点个股分析、中资美元债发行情况以及主要金融市场指数走势。

推荐个股：
- 周黑鸭 (1458.HK)
- 华润啤酒 (0291.HK)
- 知乎 (ZH.N)
- 中国东方教育 (0667.HK)
- 中教控股 (0839.HK)
- 远大医药 (0512.HK)
- 康哲药业 (0867.HK)
- 康方生物 (9926.HK)
- 昊海生物科技 (6826.HK)
- 中国软件国际 (0354.HK)
- 瑞声科技 (2018.HK)
- 信义玻璃 (0868.HK)
- 波司登 (3998.HK)
分析师：杨森SFC:BJ0644

核心观点：
- 2021年上半年盈利同比增长41.8%，持续高派息。
- 全年总收购规模预计超过700MW，同比增加38%。
- 未来收购以平价项目为主，现金流稳定性有望提升。
- 提高公司目标价至6.0港元，对应2021年和2022年33倍和27.8倍PE。
- 目标价较现价有28%的上升空间，维持买入评级。
分析师：杨义琼SFC:AXU943

核心观点：
- 上半年业绩低于预期，下调2021-2023年EPS预测至0.08/0.11/0.12美元。
- 目标价下调至11.5港元，维持"买入"评级。
- 短期仍受缺芯影响，但已签约订单充足。
分析师：李明SFC:AXK332

百度：
- 发行两笔SEC债券，期限分别为5.5年和10年，规模分别为3亿美元和7亿美元。
- 息票率分别为1.625%和2.375%。
- 联席账簿管理人：高盛(亚洲)美银证券、摩根大通。
河南投资集团：
- 发行3年期、3亿美元的高级无抵押债券。
- 初始指导价2.9%，最终定价2.2%。
- 协调人：中金公司、国泰君安国际、渣打银行、工银亚洲。
中国建投：
- 发行3年期、5亿美元的高级无抵押债券。
- 初始指导价CT3 + 150 bps，最终定价CT3 + 105 bps。
- 协调人：中国银行、工银国际、交通银行、中金公司、星展银行(B&D)、瑞穗证券。
平安国际融资租赁：
- 发行3年期、3亿美元债券。
- 初始指导价3.0%，最终定价2.5%。
- 协调人：中信银行国际、国泰君安国际(B&D)、瑞穗证券。
山东黄金集团（潜在发行）：
- 拟发行以美元计价的高级无抵押债券。
- 由山东黄金集团全资离岸子公司SDG Finance Limited发行，由山东黄金集团提供担保。
- 预期发行评级为BBB-（标普）。
- 协调人：中国银行、中信里昂、工商银行国际、瑞穗证券、山金证券(香港)、渣打银行。

港股整体上涨，其中大型股和小型股表现较好。
A股同样上涨，上证和深证指数分别上涨1.11%和0.84%。
中资美元债发行活跃，多只债券成功发行，利率普遍较低。
重点个股表现：
- 中国联通 (0762.HK) 连续4天上涨，涨幅3.73%。
- 华润水泥控股 (1313.HK)、中国南方航空 (1055.HK)、中国东方航空 (0670.HK) 等个股表现强势。
市场风险提示：部分个股短期受缺芯影响，需关注后续发展。
投资建议：部分公司目标价上调，维持买入评级。