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弘业期货黑金周度观察总结

核心内容概述

本报告由弘业期货黑色事业部发布，日期为2021年9月13日，内容涵盖钢材、铁矿石、焦煤、焦炭及动力煤等黑色产业链品种的市场动态与策略建议。报告从单边策略、套利策略、产业跟踪、库存数据、价格走势等多个维度分析了当前市场状况，并提供了相关数据支持。

主要观点

1. 单边策略建议

• 空12201（止损）：操作周期为1-3周，入场逻辑基于限产政策持续推进与港口库存持续累库的预期，止盈点为680，止损点为760。风险点在于限产政策不及预期。
• 多RB2201：操作周期为3-5周，入场逻辑为供应继续收缩，后市需求存在爆发预期，止盈点为6100，止损点为5390。风险点在于需求无法爆发。

2. 套利策略

• 报告中未提供具体套利策略内容，仅列出了表格框架，建议联系研究团队获取实时调整信息。

关键信息汇总

钢材现货价格

• 螺纹钢（HRB400-20MM）：
  • 上海：5530元/吨，周涨幅190元，月涨幅230元
  • 北京：5300元/吨，周涨幅130元，月涨幅100元

钢厂生产数据

• 高炉开工率：

  • 全国钢厂：56.5%，周下降0.14%，月下降0.14%
  • 唐山钢厂：54.8%，周上升1.59%，月上升2.38%

• 电炉开工率：

  • 71家电弧炉钢厂开工率：0.0%，周变化0.00%，月变化-62.61%
  • 71家电弧炉钢厂周度粗钢产量：0.00万吨，周变化0.00%，月变化0.00%

• 高炉检修限产量：

  • 全国钢厂：78.1万吨，周上升1.0万吨，月上升2.4万吨

钢材库存数据

• 社会库存：1428.3万吨，周下降29.8万吨，月下降69.9万吨
• 钢厂总库存：595.7万吨，周下降25.5万吨，月下降40.8万吨

铁矿石市场

• 港口现货价：

  • 纽曼粉（62.5%）：988元/湿吨，周下降62.0元，月下降164.0元

• 铁矿石价格指数（62%Fe, CFR中国北方）：129美元/吨，周下降16.3美元，月下降32.1美元

• 铁精粉（66%）出厂价（唐山）：1330元/吨，周上升20.0元，月下降10.0元

• 铁矿石海运费（西澳-青岛, BCI-C5）：14.16美元/吨，周上升0.3美元，月下降0.5美元

• 铁矿石疏港量：283万吨/日，周下降8.4万吨，月下降15.9万吨

• 港口库存（41港口）：13035万吨，周下降63.9万吨，月上升406.9万吨

焦煤市场

• 焦煤内外价差（内-外）：260元/吨，周下降450.0元，月下降430.0元

• 京唐港主焦煤库提价（澳大利亚产）：3790元/吨，周上升650.0元，月上升1630.0元

• 独立焦化厂炼焦煤总库存：706万吨，周上升19.9万吨，月上升12.9万吨

• 独立焦化厂产能利用率（≥200万吨）：73%，周下降4.1%，月下降6.2%

• 钢厂/焦化厂炼焦煤可用天数：

  • 钢厂焦化厂：14天，周下降0.2天，月下降0.8天
  • 独立焦化厂：16天，周上升1.4天，月上升1.6天

焦炭市场

• 样本钢厂焦炭库存（110家）：425万吨，周上升6.4万吨，月上升2.1万吨

动力煤市场

• 动力煤（Q5500）：陕西榆林：931元/吨，周持平，月上升111元

• 动力煤价格指数（CGI5500, 含税）：947元/吨，周持平，月持平

• 秦皇岛港平仓价（山西产）：1200元/吨，周上升50元，月上升150元

• 秦皇岛港场存量：362万吨，周下降21万吨，月下降61万吨

水库与水泥价格

• 三峡水库流量（入库）：22500立方米/秒，周下降6500.0，月下降500.0

• 三峡水库流量（出库）：32900立方米/秒，周上升5500.0，月上升11200.0

• 全国水泥价格指数：156点，周上升4.0点，月上升11.3点

人员介绍

• 吴勇：黑色事业部负责人，专注于黑色成材研究，具有多年服务钢铁企业与贸易商的经验，擅长资产保值与增值方案制定。

• 陈永明：煤焦分析师，熟悉工业品市场，擅长基本面与技术面结合分析，专注于套利交易与套保策略。

• 周贵升：动力煤分析师，从宏观角度出发，结合基本面与技术分析，专注于动力煤与铁合金品种的行情研判，为客户提供定制化投资策略。

免责声明

• 本报告基于可信的公开资料或实地调研，仅反映作者的设想与见解，弘业期货不对信息的准确性或完整性作出任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者据此操作，风险自担。