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贵金属早报总结 - 大越期货

黄金分析

• 基本面：美债收益率持续上升，风险偏好回升，导致金价震荡。美元指数下跌，利好金价小幅回升，但美债收益率高位构成压力。
• 基差：期货与现货基差+0.32，中性，显示现货略升水期货。
• 库存：期货仓单2，646千克，减少42千克，中性，供需略有缓解。
• 盘面：20日均线向下，K线位于均线上方，技术面偏稳。
• 主力持仓：净多头增加，多增空减，显示市场看多情绪。
• 预期：今日关注美联储委员讲话；多空因素平衡为主：利多包括宽松预期升温、通胀降温、经济悲观；利空包括大宗商品回落、央行紧缩、经济衰退担忧。金价或反弹，但风险点如银行业危机。

白银分析

• 基本面：美债收益率高，风险偏好回升，银价大幅走高；美元指数下跌提供支撑。
• 基差：期货与现货基差-12，现货略贴水期货，中性。
• 库存：沪银期货仓单1，414.482千克，日环比减少118.84千克，偏多，库存下降显示市场紧张。
• 盘面：20日均线向下，K线在均线下方，技术面偏空。
• 主力持仓：净多头小幅增加或减少，主力多减，持仓变化不确定。
• 预期：美元回落和风险偏好提升支持银价反弹，但美债收益率高位和通胀回落构成压力；利多因素包括油价高位支撑、宽松预期、银价在支撑位；利空包括油价支撑减弱、通胀回落、经济衰退。银价可能震荡，风险点为银行业危机复发。

今日关注

• 本日：美联储里士满联储主席巴尔金讲话；美国7月成屋销售年化和8月制造业指数。
• 次日：美联储理事Bowman讲话；芝加哥联储主席古尔斯比青年就业讲话。

关键数据趋势

• 黄金：COMEX期货涨0.39%，智利金价波动，ETF持仓小幅增加。
• 白银：COMEX期货涨2.82%，白银ETF持仓减少；沪银持仓接近5年低点。
• 表图显示金价与美元指数负相关，银价跟随宏观环境波动。