20230117-格林期货-螺纹早报_2页_84kb

格林大华期货螺纹早报20230117 总结

核心内容

本报告对2023年1月17日螺纹钢期货市场进行了分析，重点围绕供需关系、政策影响及市场风险等方面展开，为投资者提供操作建议。

主要观点

• 供应方面：螺纹钢产量处于低位，库存维持在正常偏低水平。
• 需求方面：下游需求在春节前出现季节性萎缩，节后需求启动时间预计推迟至2月底或3月初。
• 价格走势：预计价格将高位震荡，高位追多需谨慎，需防范价格回落风险。
• 供需平衡：若节后企业大规模复产，可能导致库存超预期增加，形成阶段性供需过剩，对价格不利。
• 政策影响：房地产政策利好不断，但在“房住不炒”总方针下，需关注政策实际落地效果及刺激力度。

关键信息

一、利多因素

• GDP增速预期：截至1月16日，31个省市2023年GDP增速预期目标已公布。
  • 海南省设定为9.5%左右，为最高。
  • 广东、江苏、山东、浙江等经济大省设定为5%。
  • 16个省市设定为6%-6.5%。

二、利空因素

• 停工比例上升：根据百年建筑网调研，小年前停工项目占比接近40%，较之前有所提升。
• 春节停工比例：春节期间不停工项目仅占7%，表明节后需求启动可能延迟。
• 停工原因：包括人员提前返乡、资金不足及项目工期不紧张等。
• 政策落地风险：尽管有政策利好，但在“房住不炒”基调下，政策效果可能不及预期。

三、风险因素

• 需求变化：节后需求启动时间不确定，可能影响价格走势。
• 环保限产：若环保政策趋严，可能对供应端造成压力。
• 成本变化：原材料成本波动可能对价格产生影响。

操作建议

• 前期多单：建议止盈。
• 空仓投资者：可考虑短线参与，但需注意风险控制。
• 仓位管理：建议轻仓或空仓过节，避免因节后需求延迟带来的不确定性。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性。
• 报告内容可能已过时，不保证分析师建议不会发生变更。
• 报告不构成任何期货买卖的出价或询价，投资者需自行判断并承担相应风险。
• 本报告仅代表分析师个人观点，不构成公司立场。
• 未经公司同意，不得发布、复制或修改本报告内容。

研究员信息

• 姓名：韩静
• 联系电话：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863