20160824-中国银河-晨会纪要_12页_530kb

银河视点总结

核心内容概述

本报告为2016年8月24日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业的投资观点与推荐。重点分析了机械军工、传媒、有色、农业、房地产、计算机等行业的发展趋势及个股表现，同时提及了政策动向与市场情绪变化。

主要观点与关键信息

国内市场表现

• 上证综指：3089.71点，上涨0.16%
• 深证成指：10750.29点，上涨0.18%
• 沪深300：3341.83点，上涨0.15%
• 市场情绪：整体偏谨慎，两市合计成交4601亿元，延续缩量整理
• 行业表现：石化、电力与公用事业、非银行金融、餐饮旅游、医药涨幅居前；煤炭、房地产、食品饮料、钢铁跌幅较大

国际市场表现

• 道琼斯：18547.30点，上涨0.10%
• NASDAQ：5260.08点，上涨0.30%
• FTSE100：6868.51点，上涨0.59%
• 恒生指数：22998.93点，微涨0.00%
• 国企指数：9602.65点，微跌0.04%
• 日经指数：16497.36点，下跌0.61%

期货与货币市场

• NYMEX原油：48.10美元，上涨1.46%
• COMEX黄金：1340.60美元，上涨0.22%
• LME铜：4758.00美元，下跌1.04%
• LME铝：1667.50美元，下跌0.09%
• BDI指数：687.00点，上涨0.59%
• 美元/人民币：665.86，无变动

行业与个股推荐

机械军工

• 核心观点：持续关注轨交装备、通航、军民融合领域，把握优质个股增发机会
• 重点推荐：威海广泰（002111）、海特高新（002023）、中鼎股份（000887）
• 提示关注：烟台冰轮（000811）
• 推荐理由：
  • 威海广泰：中报业绩增长59%，股价接近增发价，未来有望受益于军民融合
  • 海特高新：9月2日增发解禁，当前股价倒挂，成长性突出
  • 中鼎股份：外延发展新能源汽车、充电桩等，海外收入占比超50%，PE 27倍

传媒

• 核心观点：电竞产业升温，电竞平台与内容提供商值得关注；体育与影视板块持续看好
• 重点推荐：联建光电
• 推荐理由：中报业绩持续增长，数字传播集团战略进展顺利

有色

• 核心观点：行业复苏，牛股丛生
• 重点推荐：恒顺众昇、西藏珠峰、华友钴业
• 推荐理由：
  • 恒顺众昇：一带一路标兵，低估值（30倍P/E），业绩增长潜力大
  • 西藏珠峰：潜在矿业巨头，未来市值有望超越紫金矿业
  • 华友钴业：受益钴价上涨，未来成长性好

农业

• 核心观点：适当布局动保、种子等估值合理的个股
• 重点推荐：圣农发展（禽链养殖）、中牧股份、生物股份、普莱柯
• 推荐理由：
  • 禽链养殖：鸡产品终端价格三季度上涨趋势确立，推荐下游龙头
  • 动保：政策利好，市场苗空间大，政府苗退出改变竞争格局

房地产

• 核心观点：传统业务稳增长，新型业务快发展
• 重点推荐：世联行
• 推荐理由：上半年营收增长40.7%，归母净利润增长24.42%，新型业务比重提升，维持“推荐”评级

计算机

• 核心观点：推荐内生高成长个股及车联网主题
• 重点推荐：恒华科技（002346）
• 推荐理由：中报业绩超预期，业务增长强劲，云平台与售电侧业务有望落地

投资策略与政策动向

宏观策略

• 市场情绪：估值回升，市场情绪回暖，但整体仍偏谨慎
• 投资建议：
  • 拥抱价值投资，关注低估值、高成长的白马成长股、消费股及高股息股票
  • 建议关注受益于供给侧结构性改革、国企改革、PPP等政策的行业
  • 推荐受益于稳增长政策的基建、民生改善相关行业

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超交易所指数20%以上）、谨慎推荐（超10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）
• 公司评级：同行业评级标准，用于评估公司未来股价表现

当日政策与经济动态

政策要闻

• 深港通正式开通，利好低估值、有业绩支撑的个股
• 国务院发布《降低实体经济企业成本工作方案》，推动供给侧改革与民间投资
• 养老、教育、金融等行业进一步开放
• 降成本国八条出台，共30项具体政策助力改革攻坚

经济动态

• 央行连续三日净回笼资金，维持资金面紧平衡
• 降成本政策逐步落地，经济四季度下行压力较大
• 人民币贬值压力持续，央行倾向综合使用多种货币工具，对降准态度谨慎
• 房地产市场：一线城市“地荒”程度创纪录，上海地王成交价格较高

评级与投资建议

• 推荐：未来6-12个月行业或公司指数超越主要市场指数20%以上
• 谨慎推荐：超越10%-20%
• 中性：与市场指数相当
• 回避：低于市场指数10%以上

今日组合推荐

• 东方航空、华域汽车、威海广泰、海特高新、信维通信、大唐电信、建新矿业、美晨科技、生物股份、天士力

风险提示

• 新业务拓展不及预期
• 行业竞争加剧
• 互联网停车运营初期投入加大，毛利率可能承压
• 公司治理问题可能影响业绩释放

总结

本报告全面覆盖了2016年8月23日的市场表现与行业分析，重点推荐了机械军工、传媒、有色、农业、房地产、计算机等行业的优质个股，并强调了政策推动下的投资机会。整体市场情绪偏谨慎，建议投资者关注低估值、高成长性及受益于政策改革的板块，同时注意行业竞争与业务拓展风险。