> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 长城策略\*月度金股——2026年6月总结 ## 核心内容概述 2026年6月的A股市场预计将继续呈现结构化分化，延续“震荡市”格局。市场整体活跃度较高，成交量和两融余额均保持在高位，显示增量资金持续入场。在外部地缘风险缓和、国内经济修复及宏观和产业政策持续发力的背景下，成长板块表现优于价值板块。半导体、硬件设备等科技行业受益于全球AI算力需求爆发和“人工智能+”国家战略，涨幅居前；而传统周期与价值板块则出现回调。 ## 主要观点 - **市场格局**：成长板块占优，价值板块承压，市场呈现结构分化。 - **外部因素**：美联储新主席政策路径、霍尔木兹海峡封锁长期化、大型IPO等事件将对市场产生重要影响。 - **行业机会**： - **AI硬件链条**：算力、光通信、PCB及半导体设备板块景气逻辑依然坚固。 - **周期板块**：随着PPI同比持续提升，上游原料和中游制造细分方向盈利能力有望修复。 - **新型基建**：城市建设相关的新型基建投资将带来增量需求，建议关注相关基建链条。 - **非银金融**：适度配置业绩增速较高的头部公司。 ## 关键信息 ### 6月组合推荐 | 代码 | 股票名称 | 总市值(亿元) | 推荐原因 | 推荐行业 | |------------|------------|--------------|--------------------------------------------------------------------------|----------| | 688668.SH | 鼎通科技 | 403.79 | 通讯连接器需求旺盛，112G产品持续放量，产能释放推动业绩增长；拟发行可转债用于扩建项目。 | 通信 | | 688401.SH | 路维光电 | 152.86 | 2026年Q1业绩高增，毛利率提升；布局高世代高精度掩膜版，推进国产化替代。 | 通信 | | 002881.SZ | 美格智能 | 137.23 | 物联网和无线宽带业务快速增长，海外市场表现强劲；研发投入持续增加。 | 通信 | | 300750.SZ | 宁德时代 | 19616.33 | 动力电池和储能电池销量持续增长，毛利率稳定；布局固态电池研究。 | 电新 | | 300953.SZ | 震裕科技 | 354.06 | 锂电结构件核心供应商，主业持续高增；布局人形机器人核心零部件。 | 电新 | | 001285.SZ | 瑞立科密 | 83.78 | 主营业务稳步增长，毛利率提升；受益于商用车电动智能化发展，拓展乘用车和两轮车市场。 | 汽车 | | 600027.SH | 华电国际 | 645.61 | 集团平台护城河稳固，新能源布局带来成长空间；盈利稳定性提升。 | 公用 | | 300755.SZ | 华致酒行 | 65.44 | 库存结构优化，财务杠杆降低；“华致优选”战略升级，渠道整合受益。 | 食饮 | | 000423.SZ | 东阿阿胶 | 321.92 | 一季度业绩符合预期，毛利率稳定提升；分红比例高，行业龙头地位稳固。 | 医药 | | 002250.SZ | 联化科技 | 128.23 | 新能源材料业务有望扭亏，LiFSI产品逐步放量；医药CDMO业务持续拓展。 | 化工 | ### 5月组合回顾 | 代码 | 股票名称 | 5月涨跌幅 | 推荐原因 | 行业 | |------------|------------|-------------|--------------------------------------------------------------------------|----------| | 688668.SH | 鼎通科技 | +31.97% | 通讯连接器需求旺盛，产能释放推动业绩增长；拟发行可转债用于扩建项目。 | 通信 | | 688401.SH | 路维光电 | +21.11% | 2026年Q1业绩高增，毛利率提升；布局高世代高精度掩膜版，推进国产化替代。 | 通信 | | 688777.SH | 中控技术 | +8.21% | 传统业务保持竞争力，AI及机器人业务突破放量；未来增长预期乐观。 | 计算机 | | 300782.SZ | 卓胜微 | +8.51% | 射频前端领域领先企业，Fab-Lite模式助力国产替代；推进定增扩产计划。 | 科技 | | 920522.BJ | 纳科诺尔 | -13.66% | 2025年营收和利润略有下降，但行业景气度较高，订单充足，固态电池研发加速。 | 电新 | | 600166.SH | 福田汽车 | -17.00% | 重卡、新能源实现高增长，出口业务提速；2030年新能源车型占比目标超50%。 | 汽车 | | 600285.SH | 中炬高新 | -5.53% | 经营战略调整，营销和渠道优化；2026年一季度实现营收和利润双增长。 | 食饮 | | 600872.SH | 羚锐制药 | -4.38% | 中药贴膏剂龙头，受益于老龄化趋势；《中药工业高质量发展实施方案》推动行业高质量发展。 | 医药 | | 6181.HK | 老铺黄金 | -6.54% | 业绩亮眼，同店高增，盈利水平改善；具备高端黄金珠宝品牌定位优势。 | 新消费 | ## 风险提示 - 海外经济衰退风险 - 美联储政策预期反复 - 海外关税政策不确定性 - 地缘冲突升级风险 - 公司基本面变化及业绩不达预期风险 ## 报告发布信息 - **报告名称**：《长城策略\*月度金股——2026年6月》 - **对外发布时间**：2026年6月1日 - **发布机构**：长城证券股份有限公司 - **分析师**： - 汪毅 S1070512120003 [email protected] - 王小琳 S1070520080004 [email protected] - 王正洁 S1070524070004 [email protected] ## 特别声明与免责声明 - 本报告面向专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。 - 报告内容摘自长城证券已发布的研究报告，完整内容请以正式研究报告为准。 - 未经长城证券书面授权，不得以任何形式翻版、复制和发布。 - 长城证券可能与报告涉及的公司存在业务关系，不承担因使用报告内容导致的任何损失责任。 ## 总结 2026年6月，A股市场预计延续结构分化趋势，建议关注AI硬件、周期板块、新型基建及非银金融等领域。推荐股票涵盖通信、电新、汽车、公用、食饮、医药、化工等行业，具有较强的业绩支撑和行业增长潜力。同时需警惕海外经济衰退、美联储政策、地缘冲突等风险因素对市场的影响。