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长城策略*月度金股——2026年6月总结

核心内容概述

2026年6月的A股市场预计将继续呈现结构化分化，延续“震荡市”格局。市场整体活跃度较高，成交量和两融余额均保持在高位，显示增量资金持续入场。在外部地缘风险缓和、国内经济修复及宏观和产业政策持续发力的背景下，成长板块表现优于价值板块。半导体、硬件设备等科技行业受益于全球AI算力需求爆发和“人工智能+”国家战略，涨幅居前；而传统周期与价值板块则出现回调。

主要观点

• 市场格局：成长板块占优，价值板块承压，市场呈现结构分化。
• 外部因素：美联储新主席政策路径、霍尔木兹海峡封锁长期化、大型IPO等事件将对市场产生重要影响。
• 行业机会：
  • AI硬件链条：算力、光通信、PCB及半导体设备板块景气逻辑依然坚固。
  • 周期板块：随着PPI同比持续提升，上游原料和中游制造细分方向盈利能力有望修复。
  • 新型基建：城市建设相关的新型基建投资将带来增量需求，建议关注相关基建链条。
  • 非银金融：适度配置业绩增速较高的头部公司。

关键信息

6月组合推荐

5月组合回顾

风险提示

• 海外经济衰退风险
• 美联储政策预期反复
• 海外关税政策不确定性
• 地缘冲突升级风险
• 公司基本面变化及业绩不达预期风险

报告发布信息

• 报告名称：《长城策略*月度金股——2026年6月》
• 对外发布时间：2026年6月1日
• 发布机构：长城证券股份有限公司
• 分析师：
  • 汪毅 S1070512120003 [email protected]
  • 王小琳 S1070520080004 [email protected]
  • 王正洁 S1070524070004 [email protected]

特别声明与免责声明

• 本报告面向专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。
• 报告内容摘自长城证券已发布的研究报告，完整内容请以正式研究报告为准。
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总结

2026年6月，A股市场预计延续结构分化趋势，建议关注AI硬件、周期板块、新型基建及非银金融等领域。推荐股票涵盖通信、电新、汽车、公用、食饮、医药、化工等行业，具有较强的业绩支撑和行业增长潜力。同时需警惕海外经济衰退、美联储政策、地缘冲突等风险因素对市场的影响。