传媒互联网行业7月行业动态报告：上半年游戏市场增势良好，暑期档国产动画备受关注-20210804-银河证券-32页_1mb

传媒互联网行业上半年总结

核心内容

2021年上半年，中国传媒互联网行业呈现出良好的增长态势，特别是在游戏和影视领域。游戏市场实际销售收入达到1504.93亿元，同比增长7.89%，其中移动游戏市场收入1147.72亿元，同比增长9.65%。中国自主研发游戏收入达1301.12亿元，同比增长8.3%，占市场收入的八成以上。海外游戏市场表现亮眼，腾讯《PUBG Mobile》6月海外收入超1亿美元，同比增长17.3%，与米哈游《原神》、趣加游戏《State of Survival》共同占据前三名。7月，TapTap游戏发布会展示了近30款新游戏，包括心动公司6款自研作品。此外，百度游戏发布23款新品，计划在2021年内与祖龙娱乐合作发行《梦想新大陆》。

主要观点

• 游戏市场增长强劲：2021年上半年，游戏市场整体保持增长，移动游戏和自主研发游戏表现尤为突出。
• 国产动画电影在暑期档表现亮眼：国产动画电影在7月票房排名中占据重要位置，《白蛇2：青蛇劫起》以3.43亿票房位列第3，首日排片占比达42%，创下国产动画电影新纪录。
• 快手加速布局泛知识内容生态：快手推出“双击”音乐计划和“快手新知播”活动，旨在提升音乐人和知识创作者的影响力和变现能力。
• 市场监管总局禁止斗鱼虎牙合并：此举旨在防止市场垄断，维护游戏直播平台的公平竞争环境。
• 腾讯音乐解除独家版权：此举为其他音乐平台如网易云音乐带来新的发展机遇，同时也促进了直播和短视频平台的版权合规。

关键信息

• 游戏市场收入：2021年上半年，中国游戏市场实际销售收入为1504.93亿元，同比增长7.89%。
• 移动游戏收入：1147.72亿元，同比增长9.65%。
• 自主研发游戏收入：1301.12亿元，同比增长8.3%，占市场收入的八成以上。
• 国产动画电影票房：7月票房环比增长50.77%，《白蛇2：青蛇劫起》以3.43亿元票房位列第3。
• 快手音乐计划：提供音乐人支持、作品推广、结算福利，提升音乐内容的多样性和创作者的收益。
• 市场监管总局禁止合并：虎牙与斗鱼合并案被禁止，因市场占有率过高可能影响竞争。
• 腾讯音乐解除独家版权：恢复市场竞争状态，促进版权多样化。

投资建议

• 内容电商：关注芒果超媒（300413.SZ）、快手-W（1024.HK）、星期六（002291.SZ）。
• 游戏行业：关注完美世界（002624.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）。
• 医美行业：关注新氧（SY.O），因悦己需求推动行业发展。

风险提示

• 市场竞争加剧：各行业面临竞争压力，可能影响企业利润。
• 政策及监管风险：行业受到政策影响，如版权管理、未成年人网络环境整治等。
• 作品内容审查风险：内容需符合政策要求，避免审核不通过。
• 公共卫生风险：如疫情对行业造成影响。

核心组合表现

行业动态

• 影视行业：7月影院票房达32.09亿元，环比增长50.77%。《中国医生》以12.38亿元票房位列第一。
• 互联网行业：快手布局泛知识内容，推动知识传播和变现。市场监管总局禁止斗鱼虎牙合并，维护市场公平。
• 游戏行业：多家公司参展ChinaJoy，展示新游戏。7月游戏版号审批共87款，移动游戏占大多数。
• 内容出版行业：《少年读史记》畅销，读客文化、浙版传媒等公司上市，推动出版行业多元化发展。
• 营销行业：6月广告市场花费同比增长20.7%，直播成为电商标配，快手市场份额领先。
• 教育行业：教育培训行业面临强监管，如“双减”政策的实施。

附录：核心组合

• 芒果超媒：300413.SZ
• 快手-W：1024.HK
• 星期六：002291.SZ
• 完美世界：002624.SZ
• 祖龙娱乐：9990.HK
• 心动公司：2400.HK
• 新氧：SY.O