20210725-中国银河-传媒互联网行业周报_多部动画电影聚集暑期档_白蛇2_青蛇劫起_票房破亿_36页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2021年7月25日）

核心内容

1. 暑期国产动画电影爆发

• 行业动态：2021年暑期档，国产动画电影迎来爆发期，已有包括《白蛇2：青蛇劫起》《大头儿子和小头爸爸4》《俑之城》在内的15部动画电影定档。
• 票房表现：《白蛇2：青蛇劫起》于7月23日上映，首日票房达6373万元，排片占比42%，创下国产动画电影新纪录。
• 历史背景：自2019年《白蛇：缘起》取得4亿元票房后，国漫电影持续发展，2020年32部国产动画电影总票房达29.18亿元，约占电影总市场的14.29%。
• 发展趋势：国漫电影在视觉效果、故事情节和内涵方面不断进步，具备强IP属性，未来具有巨大发展潜力。

2. 暑期未成年人网络环境整治专项行动

• 政策背景：7月21日，中央网信办启动“清朗·暑期未成年人网络环境整治”专项行动，重点整治直播、短视频平台、在线教育平台、儿童不良动漫作品等7类问题。
• 主要内容：严禁16岁以下未成年人出镜直播，禁止诱导打赏行为，清理不良内容，整治“饭圈”乱象，提升防沉迷系统和青少年模式效能。
• 行业影响：该专项行动有助于营造健康的网络环境，对行业健康发展具有积极意义。

主要观点

1. 行业配置建议

• 内容电商：符合新世代人群喜好，行业渗透率和成长空间较大，建议关注芒果超媒、快手-W、星期六。
• 游戏行业：Z世代消费需求崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注完美世界、祖龙娱乐、心动公司。
• 医美行业：悦己需求推动行业发展，建议关注新氧，以改善获客效率。

2. 传媒行业表现

• 市场行情：2021年7月19日至25日，传媒行业指数下跌3.08%，在申万28个一级行业中排名第25。
• 子行业表现：互联网传媒下跌4.19%，平面媒体下跌1.74%，有线电视网络上涨0.58%，影视动漫下跌4.04%，营销传播下跌2.33%。
• 基金持仓：2021Q2传媒行业在公募基金重仓股中的占比为1.43%，显著低于历史均值4.0%。传媒行业持仓集中度为92.52%，处于相对偏高水平。

关键信息

1. 电影市场

• 单周票房：7月17日至25日，中国电影市场单周票房约5.62亿元，观影人次约1649万。
• 票房冠军：《中国医生》以38.40%的票房占比位居榜首，累计票房达11亿元，豆瓣评分9.5。
• 其他热门影片：《白蛇2：青蛇劫起》以26.30%的票房占比排名第二，累计票房1亿元。

2. 在线视频播映

• 电视剧：《对你的爱很美》以播映指数69.5排名第一，腾讯视频占6部，其中2部为独播。
• 网络剧：《千古玦尘》以播映指数73.9排名第一，爱奇艺占5部，其中1部为独播。
• 综艺节目：《向往的生活第五季》和《萌探探探案》分别排名第一和第二，芒果TV和爱奇艺各占4部。

3. 出版行业

• 图书排行榜：虚构类、非虚构类、少儿类畅销书TOP10中，中南传媒、凤凰传媒、新经典等上市公司均有涉及。
• 畅销书案例：《云边有个小卖部》（中南传媒）、《难哄》（凤凰传媒）、《平凡的世界》（新经典）等图书表现突出。

4. 游戏行业动态

• 手机游戏：《神魔地藏-九天封魔录》《傲世群英传：无双乱斗》分别登上iOS付费畅销榜TOP1和TOP2；《王牌竞速》《斗罗大陆:魂师对决》分别登上免费畅销榜TOP1和TOP2。
• 新游上线：下周将有11款新游戏上线，包括《钓鱼大对决》《冒险与深渊》等；另有7款游戏将上线测试，如《动物朋友：王国》《阿波罗预言》等。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 作品内容审查风险
• 公共卫生风险

推荐组合

• 芒果超媒（300413.SZ）：具备优质内容储备，会员+广告驱动业绩长期发展。
• 祖龙娱乐（9990.HK）：具有完善产品矩阵，研发能力优异。
• 中信出版（300788.SZ）：旗下常有爆款书籍，尝试布局线上销售渠道并建立MCN矩阵。

数据支持

• 市场数据：来自Wind和中国银河证券研究院。
• 行业数据：来自灯塔专业版、艺恩数据、猫眼电影专业版等。

相关研究

• 周观点0625：暑期档将至，关注优质作品出品方投资机会。
• 周观点0704：关注中报业绩超预期投资机会。
• 周观点0711：休闲电竞市场规模广阔，产业链商业模式有望不断完善。
• 周观点0718：快手加速布局泛知识赛道，开屏广告整治初见成效。

结论

2021年暑期档，国产动画电影表现亮眼，成为行业亮点。同时，未成年人网络环境整治政策为行业健康发展提供了保障。在行业配置方面，内容电商、游戏、医美等领域具备较大发展潜力，值得关注。传媒行业整体表现承压，但随着政策和市场的逐步调整，未来仍有配置机会。