2017-832477-航凯电力-公开转让说明书_209页_3mb

北京世纪航凯电力科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本信息

• 中文名称：北京世纪航凯电力科技股份有限公司
• 英文名称：Beijing HangKai Electric Co., Ltd
• 法定代表人：赵保平
• 成立时间：有限公司成立于2004年3月16日，股份公司成立于2014年12月12日
• 注册资本：2,750万元
• 住所：北京市海淀区远大路远大居住区二期住宅商务中心第C区北端12C
• 主要业务：防污闪涂料的生产、销售和喷涂施工
• 所属行业：化学原料和化学制品制造业（行业代码C26）
• 董事会秘书：赵媛媛

股票挂牌情况

• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：2,750万股
• 股票转让方式：协议方式转让
• 限售安排：公司控股股东及实际控制人赵保平、高芳、赵媛媛承诺分三批解除限售，分别在挂牌之日、挂牌期满一年和两年时解除。
• 可转让股份：目前无股份可进入全国中小企业股份转让系统转让。

股东情况

• 控股股东及实际控制人：赵保平（持股50%）、高芳（持股40%），夫妇为实际控制人。
• 一致行动人：赵媛媛（持股10%），为赵保平与高芳之女。
• 股权结构图：详见文档，赵保平、高芳、赵媛媛为主要股东，其他股东未提及。
• 股东关联关系：赵保平与高芳为夫妻，赵媛媛为其女儿。
• 股东出资情况：所有股东均以货币出资，不存在其他资产出资。

公司治理与风险提示

公司治理风险

• 有限公司阶段治理结构不健全，存在三会届次不清、会议记录不完整、未制定关联交易决策制度等问题。
• 股份公司成立后已进行规范，但股东及管理层对制度的理解和执行尚需时间，存在短期不规范风险。
• 赵保平、高芳夫妇为实际控制人，存在利用亲属关系影响公司治理的风险。

实际控制人控制不当风险

• 赵保平为控股股东，担任董事长和总经理；高芳为董事和副总经理；赵媛媛为董事会秘书。
• 实际控制人对公司的生产经营具有绝对控制权，存在不当控制的风险。

产品替代风险

• 室温硫化硅橡胶（RTV）是公司核心产品，因其优良性能和性价比在电力领域广泛应用，无替代材料。
• 但未来可能出现替代材料，导致市场萎缩，影响公司经营。

施工风险

• 喷涂施工是公司竞争优势之一，但涉及高压设备作业，存在高危险性。
• 公司已对施工人员进行安全培训并采取严密保护措施，报告期内未发生施工事故。

环保处罚风险

• 公司全资子公司中联启能未进行环评立项，曾面临环保处罚风险。
• 2015年2月17日，中联启能迁至天津并获得环评批准，设立天津世纪航凯电力科技有限公司。
• 原股东赵保平、高芳承诺承担中联启能因环评问题造成的损失。

资金依赖风险

• 公司项目完工前需垫付材料和人工费用，且施工受气候和非停电期影响，周期较长。
• 客户集中于国家电网，结算流程复杂，导致应收款项回款慢。
• 报告期内，公司经营性现金流波动较大，营运资金主要依赖关联方借款或垫款。

电网公司依赖风险

• 公司产品和服务主要销售给国家电网，受其政策影响较大。
• 目前尚未参与南方电网招标，存在业务萎缩风险。

关联交易风险

• 2012年8月至2014年6月期间，公司与关联方东方华卓存在涂料购销关联交易，对公司利润产生负面影响。
• 2014年6月4日，公司收购中联启能后，关联交易终止。
• 截至2014年9月30日，已与东方华卓结清相关款项。

公司设立以来股本形成及变化

• 2004年3月：设立航凯有限，注册资本110万元，高芳出资50万元，其余股东各出资15万元。
• 2005年3月：第一次股权转让和增资，注册资本增至125万元。
• 2008年6月：第二次股权转让，赵保平和高芳持股比例分别为52%和24%。
• 2009年3月：第三次增资，注册资本增至1000万元，赵保平出资940万元，高芳出资470万元，王荣霞出资30万元。
• 2010年5月：赵保平分两期缴付出资，实缴出资增至530万元。
• 2011年2月：第一次减资，注册资本减少至460万元。
• 2011年12月：第三次股权转让，赵保平将170万元出资转让给高芳，公司股权结构调整。
• 2012年5月：第四次增资，注册资本增至1,750万元。
• 2014年9月：第五次增资和股权转让，注册资本增至2,750万元，赵保平、高芳、赵媛媛持股分别为50%、40%、10%。
• 2014年12月：整体变更为股份公司，注册资本为2,750万元。

重大资产重组

• 2014年6月：收购中联启能和河北东能，成为全资子公司。
• 中联启能：注册资本80万元，由航凯有限、蒋卿卿、张树清、彭安定、袁立军设立。
• 河北东能：注册资本300万元，由赵保平、高芳设立，2014年6月10日被航凯有限收购，成为全资子公司。

董事、监事及高级管理人员

• 董事：赵保平（董事长）、高芳（董事）、武亚鹏（董事）、张源斌（董事）、何毅（董事）
• 监事：宋义顺（监事会主席）、赵京平（监事）、张文才（职工监事）
• 高级管理人员：赵保平（总经理）、高芳（副总经理）、赵晨（副总经理）、武亚鹏（副总经理）、刘志华（财务总监）、赵媛媛（董事会秘书）

总结

• 公司核心业务为防污闪涂料的生产、销售及喷涂施工，产品应用于电力设施，具有较高市场价值。
• 公司治理结构在股份公司阶段有所改善，但治理机制仍需完善，存在不规范风险。
• 实际控制人赵保平和高芳对公司的控制权较高，存在不当控制风险。
• 公司对关联方资金依赖较强，营运资金来源单一，存在资金周转风险。
• 公司业务高度依赖国家电网，政策变动可能影响业务发展。
• 历史上存在关联交易，已通过收购子公司和调整股权结构解决。
• 公司历史沿革复杂，涉及多次增资、减资、股权转让，股权结构变化频繁。
• 公司管理层经验丰富，具备较强的行业背景和专业能力。