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市场研报总结（2020年4月16日）

核心内容

周度数据概览

• 股指期货：

  • IF2104：周涨跌幅-1.18%，涨跌幅0.42%，结算价4963.7
  • IH2104：周涨跌幅-1.76%，涨跌幅0.47%，结算价3444.7
  • IC2104：周涨跌幅0.18%，涨跌幅0.86%，结算价6332.4
  • IF2105：周涨跌幅-0.82%，涨跌幅0.68%，结算价4941.6
  • IH2105：周涨跌幅-1.13%，涨跌幅0.89%，结算价3437.0
  • IC2105：周涨跌幅1.16%，涨跌幅1.50%，结算价6311.6

• 现货指数：

  • 沪深300：周涨跌幅-1.37%，涨跌幅0.35%，收盘价4966.18
  • 上证50：周涨跌幅-1.88%，涨跌幅0.48%，收盘价3448.10
  • 中证500：周涨跌幅0.07%，涨跌幅1.01%，收盘价6339.59

消息面概览

周度市场数据

行情概览

• 上证指数：周涨跌幅-0.70%，周五涨跌幅0.81%，收盘点位3426.62
• 深圳成指：周涨跌幅-0.67%，周五涨跌幅0.30%，收盘点位13720.74
• 创业板：周涨跌幅0.00%，周五涨跌幅-0.26%，收盘点位2783.37
• 科创50：周涨跌幅0.26%，周五涨跌幅0.83%，收盘点位1274.70

外盘主要指数

• 标普500：周涨跌幅1.37%，周五涨跌幅0.36%，收盘点位4185.47
• 英国FTSE100：周涨跌幅1.50%，周五涨跌幅0.52%，收盘点位7019.53
• 恒生指数：周涨跌幅0.94%，周五涨跌幅0.61%，收盘点位28969.71
• 日经225：周涨跌幅-0.28%，周五涨跌幅0.14%，收盘点位29683.37

行业板块表现

• 上涨板块：食品饮料、医药生物、公用事业、交运
• 下跌板块：建筑装饰、有色、银行、计算机

资金流向

• 主力资金：医药生物、电子、公用事业板块遭到抛售，食品饮料行业获得资金青睐
• 陆股通资金：上周净流入247.09亿元，本周解禁市值升至950.69亿元
• 基金持股比例：较前一周下降0.38%，至64.67%

两融余额

• 两融余额较前一周减少53.4亿元至16580.16亿元
• 融资买入额占A股成交额比例保持低位

股指期货价差变化

• 基差贴水受交割日影响回升
• IC近远月贴水持续收敛，显示投资者对中小盘指数情绪持续修复
• IF-IC、IH-IC当月合约价差及IF-IH当月合约价差数据详见图表

主力持仓变化

• IF净持仓：图表显示净持仓变化
• IH净持仓：图表显示净持仓变化
• IC净持仓：图表显示净持仓变化

股指期权

• 成交量分布：图表显示期权成交量分布
• 持仓量分布：图表显示期权持仓量分布
• PCR（Put/Call Ratio）：图表显示成交、持仓PCR
• 历史波动率：20日波动率快速回落
• 隐含波动率微笑：图表显示本周五和上周五的隐含波动率微笑

周度观点及策略

• 市场延续震荡整理格局，沪指及深成指小幅收跌，沪深300与上证50指数受权重股拖累表现弱势
• 技术形态上，沪指处于缩量磨底阶段，短线有望回升，但量能不足限制反弹力度
• 一季度经济数据表明经济稳定恢复，但同比增速受基数影响，经济动能正向内生消费和制造业投资切换
• 政策预计保持一定力度，不会快速收紧，市场短期维持休整模式，等待政策信号及财报季收官
• 建议投资者短线谨慎，中期偏多操作，关注估值相对合理的中证500指数期货

数据来源

• 瑞达研究院WIND
• 东方财富

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