2004年-世界发展银行全球_International_Political_Risk_Management___The_Brave_New_World_254页_2mb

国际政治风险管理：勇敢的新世界

核心内容概述

《International Political Risk Management: The Brave New World》是一本关于国际政治风险保险（PRI）行业在2001年9月11日事件和阿根廷经济危机后发展的研究报告。该书基于2002年10月在乔治城大学举办的MIGA-乔治城大学国际政治风险管理研讨会，由Theodore H. Moran编辑。全书分为三部分，分别从供给方、需求方和寻求共识的角度探讨了政治风险保险行业面临的挑战与机遇。

主要观点

供给方视角

• 市场反应：9·11事件和阿根廷危机对政治风险保险市场产生了重大影响，导致市场信心下降，保险供给减少。
• 保险容量下降：最大单笔保险覆盖额度从原来的20亿美元降至10亿美元，保险期限也大幅缩短。
• 保费上涨：由于风险增加，保费和费率显著上升。
• 市场结构变化：Lloyd's of London的市场份额从约三分之二降至三分之一，出口信用机构（ECAs）、多边机构和非Lloyd's私人保险公司填补了市场空缺。
• 再保险谨慎：再保险公司对难以衡量的风险更加谨慎，政治风险保险的再保险资本受到重大冲击，部分资本可能不会用于政治风险领域。

需求方视角

• FDI下降：外国直接投资（FDI）流入发展中国家大幅减少，且集中于少数国家。
• 风险复杂化：投资者面临的风险更加复杂，包括经济危机、货币贬值、合同违约等，部分风险界限模糊，使得政治风险保险的价值受到质疑。
• 投资者需求变化：投资者开始寻求更全面的保险，包括本地货币保险和更广泛的合同违约覆盖。
• 政府行为变化：许多发展中国家政府在经济困难时倾向于调整与外国投资者的协议，如实施货币管制，这增加了政治风险的不确定性。

寻求共识视角

• 行业共识：尽管存在分歧，行业各方逐渐形成共识，认为变革、收缩甚至损失对行业长远发展是有益的。
• 政治风险的经济化：政治风险逐渐被看作经济事件，而非单纯的政治意愿。
• 合作的重要性：加强公共与私人保险机构之间的合作，是应对当前挑战的关键。
• 长期战略：投资者和政府应关注长期利益，而非短期经济或政治收益，以达成互惠解决方案。

关键信息

保险市场变化

• 9·11事件和阿根廷危机对政治风险保险市场造成了深远影响，导致市场信心下降、供给减少、保费上涨。
• Lloyd's of London市场份额大幅下降，其他机构如ECAs、多边机构和非Lloyd's私人保险公司逐渐成为市场主力。

风险定义与覆盖

• 传统政治风险涵盖战争、动乱、货币不可兑换和国有化等，但近年来经济危机导致政府行为与政治风险的界限模糊。
• 一些国家开始对恐怖主义风险进行单独定价，此前此类风险通常包含在常规财产保险中。
• 投资者对保险覆盖范围提出更高要求，如本地货币保险和更广泛的合同违约覆盖。

政府与投资者关系

• 发展中国家政府在经济困难时倾向于调整与外国投资者的协议，引发争议。
• MIGA等公共机构在协调投资者与政府之间关系方面发挥重要作用，如成功调解中国江苏省电力项目纠纷。

行业未来展望

• 需要新的行业愿景，重新定义政治风险的内涵。
• 保险行业应通过创新和合作，提升风险覆盖能力，以促进FDI流入。
• 公共与私人机构的合作是推动行业发展的关键，包括再保险、出口信用机构和多边组织。

附录与缩写表

缩写表

• ADB：亚洲开发银行
• AIG：美国国际集团
• AIU：美国国际承保人
• BOO：建设-拥有-运营
• BOT：建设-运营-转让
• CEN：没收、征用、国有化
• CESCE：西班牙出口信用保险公司
• COFACE：法国对外贸易保险公司
• COTUNACE：突尼斯对外贸易保险公司
• CUP：联合承保计划
• DFC：伯利兹发展金融公司
• ECAs：出口信用机构
• ECGD：英国出口信用担保局
• EDC：加拿大出口发展公司
• EBRD：欧洲复兴开发银行
• Ex-Im：美国出口-进口银行
• EU：欧洲联盟
• FDI：外国直接投资
• FFIEC：美国联邦金融监管机构
• FMO：荷兰发展国家融资公司
• GAREAT：法国恐怖主义和袭击风险保险机构
• GIEK：挪威出口担保机构
• GSM：全球移动通信系统
• IBRD：国际复兴开发银行
• IDB：美洲开发银行
• IFC：国际金融公司
• IFTRIC：以色列对外贸易风险保险公司
• IMF：国际货币基金组织
• IPP：独立发电项目
• IRA：爱尔兰共和军
• MDB：多边开发银行
• MIGA：多边投资担保机构
• MITI：日本国际贸易和工业部
• MOTC：台湾交通通信部
• MOU：谅解备忘录
• MVM：匈牙利电力公司
• M/LT：中长期
• NEXI：日本出口与投资保险
• OECD：经济合作与发展组织
• OeKB：奥地利控制银行
• OII：海外投资保险
• OPIC：海外私人投资公司
• PPA：电力购买协议
• PRI：政治风险保险
• RMS：风险管理解决方案
• SACE：意大利对外贸易保险机构
• SARS：严重急性呼吸系统综合症
• SASRIA：南非特殊风险保险协会
• SEC：斯洛文尼亚出口公司
• SIMEST：意大利对外投资公司
• SME：中小型企业
• SRIR：卢森堡特殊风险保险与再保险
• S&P：标准普尔
• TPSA：波兰电信
• TRIA：2002年恐怖主义风险保险法案
• UNCTAD：联合国贸易与发展会议
• WTO：世界贸易组织

结论

该书强调，尽管当前政治风险保险市场面临诸多挑战，但通过合作、创新和重新定义风险，行业仍有机会实现可持续发展。公共和私人机构需要加强协作，推动更有效的风险管理和投资环境，以促进发展中国家的经济增长和减贫。同时，投资者和政府应更加注重长期利益，而非短期得失，以确保国际投资的稳定性和可持续性。