20260615-国投期货-大类资产运行周报_中东局势或改善_国际油价周度回落_8页_1mb

2026年6月15日大类资产运行周报总结

核心内容

2026年6月8日至6月12日期间，全球及国内大类资产表现呈现分化趋势，主要受中东局势改善、美国通胀数据及美联储议息会议预期影响。

全球大类资产表现情况

股市分化

• 全球主要股票市场涨跌互现，欧股表现优于亚太及新兴市场。
• MSCI欧洲指数上涨1.86%，而MSCI亚太地区指数下跌0.71%。
• 新兴市场股市指数下跌0.08%，发达市场股市指数上涨0.68%。
• VIX指数周度回落，市场情绪有所修复。

债市上涨

• 全球债券指数上涨0.41%，国债指数上涨0.40%，信用债指数上涨0.45%。
• 10年期美债收益率回落7BP至4.48%，表明市场对通胀控制的预期增强。
• 高收益债表现优于信用债及国债。

汇市波动

• 美元指数周度回落0.27%，非美货币多数上涨。
• 人民币汇率震荡偏强，欧元、英镑等主要货币对美元上涨。

商品市场回落

• 国际油价大幅回落，RJ/CRB商品价格指数下跌2.00%。
• 主要商品价格涨跌互现，贵金属和能源板块表现不佳，而部分工业品如碳酸锂、多晶硅等上涨。

国内大类资产表现情况

股市分化

• A股主要宽基指数走势分化，上证综指微涨0.09%，而深证成指、创业板指等下跌。
• 银行、非银金融板块表现较好，传媒、计算机等板块下跌。
• 港股市场整体偏弱，恒生指数下跌0.98%。

债市偏弱

• 国内债市震荡偏弱，中债-总财富指数下跌0.19%，企业债表现优于国债及信用债。
• 央行净投放8558亿元，资金面边际收紧。

商品市场回落

• 国内商品市场整体回落，南华商品指数下跌2.63%。
• 化工板块小幅上涨，能源板块表现不佳。
• 主要商品如沪银、沪金、原油等价格下跌，而部分工业品如碳酸锂、多晶硅等价格有所上涨。

大类资产价格展望

• 美联储6月议息会议将成为市场关注焦点，市场预期其新主席的表态将对大类资产价格产生较大影响。
• 美国通胀数据对市场影响相对平淡，但政策动向可能引发短期价格波动。
• 建议投资者关注会议结果，以及后续政策对市场情绪和资产价格的影响。

关键信息

• 中东局势：美伊双方确定谅解备忘录最终文本，中东局势或有所改善。
• 美国通胀数据：5月CPI同比增速符合市场预期，对市场影响有限。
• 美元指数：周度回落0.27%，非美货币多数上涨。
• 中国宏观经济：
  • 5月出口增速19.4%，进口增速27.4%。
  • 5月PPI同比增速3.9%，较上月上升1.1个百分点。
  • 5月CPI同比增速1.2%，持平上月。
  • 5月新增社融2.03万亿元，新增人民币贷款5200亿元，M2与M1剪刀差收窄。
• 商品市场：国际油价周度大幅回落，国内商品市场整体回落，但部分工业品如碳酸锂、多晶硅等价格上涨。

风险提示

• 美国通胀数据改善不及预期：可能对市场情绪和美联储政策产生负面影响，进而影响大类资产价格。

分析师信息

• 丁沛舟：国投期货投资咨询部高级分析师，具有多年证券、期货交易经验，擅长基本面研究与趋势性研判。
• 联系方式：dingpz@essence.com.cn，010-58747724

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