通信-本周专题：AIGC与汽车智能化政策与产业端持续推进，看好算力及汽车智能化、车联网投资机会_17页_922kb

通信行业周报总结

核心内容

本周（2023年11月27日-12月3日），通信（申万）指数上涨1.80%，沪深300指数下跌1.56%，通信行业跑赢大盘3.36个百分点。通信板块最新估值（市盈率为历史TTM_整体法，并剔除负值）为20.21倍，位于TMT各子行业第四位。

主要观点

1. AI算力需求旺盛，持续看好算力板块投资机会

• 国内AIGC会议召开：2023年AICC在北京召开，发布2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告，指出2023年中国通用算力规模预计达到59.3EFLOPS，同比增长8.8%；智能算力预计达到414.1EFLOPS，同比增长59.3%。
• 华为发布大模型混合云：华为云Stack8.3发布，成为业界首个大模型混合云，提供完整的AI生产链，支持多云协同架构，提升模型训练性能45%。
• 龙芯发布新一代芯片：龙芯3A6000通用处理器及龙芯2P0500打印机主控芯片发布，代表我国自主芯片设计的最新成果。
• 海外科技大厂AI竞赛：亚马逊云科技与英伟达合作发布Claude2.1和Llama2等大模型，英伟达Q3售出近50万个A100和H100计算卡，交付周期延长至36-52周，全球算力需求仍处于旺盛状态。

2. 汽车智能化加速发展，看好V2X车联网产业投资机会

• 政策加速扶持：工信部开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，发布《智能网联汽车产业标准体系建设指南》；《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》将于12月1日起施行。
• 全球车联网渗透率上升：中商产业研究院预测，2023年中国车联网市场规模将达4383亿元，2024年将增至5430亿元；2022年全球车联网市场规模达1629亿美元，预计2024年将增至2281亿美元。
• 华为智能汽车表现亮眼：问界新M7大定突破10万辆，其中智驾版占比60%以上，城区智驾包选装率超过75%；智界S7首发多项华为汽车新技术，搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，实现99%+的城市高架汇入汇出成功率。

关键信息

• 重点推荐股票：包括中国移动、中国电信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技等。
• 建议关注标的：涵盖运营商、主设备商、光模块、光器件、IDC、卫星互联网、PCB、连接器、线缆、算力模组、工业互联网、域控制器、操作系统/软件、MR产业链等多个领域。
• 行业动态：
  • 50GPON技术预计2024年开始商用，满足新一代智算网络对超大带宽、超低时延和超高稳定性的需求。
  • 中国电信启动绿能塔放设备代加工服务采购，涉及多种规格设备。
  • 中国移动启动WAP网关五期工程单一来源采购，上海诺基亚贝尔中标。
  • 上海电信实现50G-PON全光万兆现网千户覆盖。
  • vivo发布S18系列手机，号称是首批AI大模型手机。
  • 戴尔科技与Imbue达成1.5亿美元交易，用于训练优化基础模型。

风险提示

1. 经营业绩大幅亏损的风险；
2. 宏观经济风险；
3. 研发进度不及预期的风险；
4. 募投项目达不到预期效益的风险。

图表目录

• 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股
• 图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股
• 图表3：TMT各子行业涨跌幅对比
• 图表4：TMT各子行业历史市盈率比较
• 图表5：2023人工智能大会现场
• 图表6：中国人工智能行业应用渗透度，2018-2023
• 图表7：华为云Stack8.3大模型混合云
• 图表8：2023龙芯产品发布暨用户大会现场
• 图表9：亚马逊云科技2023re:Invent大会现场
• 图表10：基于C-V2X的车路协同自动驾驶
• 图表11：2018年-2024年全球车联网市场规模预测趋势
• 图表12：2018年-2024年中国车联网市场规模预测趋势

投资评级说明

注：行业指中信一级行业，市场指沪深300指数。