世邦魏理仕：2023年中国房地产市场展望_34页_6mb

2023年中国房地产市场展望总结

核心内容

2023年中国房地产市场在疫情快速过峰、宏观政策宽松以及经济复苏的背景下，呈现出一定的回暖趋势。世邦魏理仕中国区研究部在2023年2月发布的年度报告中，对写字楼、零售物业、仓储物流和物业投资四大板块进行了详尽分析。

主要观点

宏观经济

• 疫情快速过峰，消费引领2023年中国经济触底反弹。
• 春节消费释放积极信号，但全面复苏仍需时间。
• 2023年预计GDP增速将反弹至4.9%，领先全球主要经济体。
• 财政和货币政策宽松，基建投资托底，房地产销售和投资企稳。

写字楼

• 写字楼租赁需求预计在2023年企稳回升，全年净吸纳量达500万平方米。
• 办公室仍是员工的主要工作场所，品质升级需求显著。
• 金融和科技行业将成为写字楼租赁需求的主要驱动力。
• 一线城市的供需关系相对平衡，而二线城市的供应增加，品质提升。
• 租户将更关注新兴商务区，租金下跌趋缓。

零售物业

• 零售市场因疫情过峰和消费复苏迅速回暖，2023年社会消费品零售总额有望增长9%。
• 核心商圈受益于可选消费和旅游业复苏，首店经济继续利好。
• 区域型购物中心将受益于家庭和文娱消费的增长。
• 2023年新增供应充沛，租金仍有议价空间，但核心商圈空置率可能上升。

仓储物流

• 高标仓需求预计在2023年反弹30%，主要受消费复苏和供应链升级推动。
• 直播电商的发展将加速高标仓需求增长。
• 2023年全国高标仓新增供应预计达1000万平方米，其中二线城市占比高。
• 一线城市空置率将下降，租金有望小幅增长。

关键信息

写字楼

• 2023年写字楼净吸纳量预计达500万平方米，与过去五年均值相当。
• 金融和科技行业将推动写字楼租赁需求增长，非银金融和硬科技成为增长点。
• 一线城市的空置率将下降，核心商务区租金有望反弹。
• 二线城市楼宇品质提升，甲级写字楼占比上升至81%。

零售物业

• 2023年社会消费品零售总额预计增长9%，消费意愿增强。
• 核心商圈购物中心将受益于可选消费和旅游复苏。
• 区域型购物中心应关注家庭和文娱消费增长。
• 2023年新增供应充沛，空置率可能上升至20%。

仓储物流

• 2023年高标仓净吸纳量预计反弹30%，超640万平方米。
• 直播电商和新能源汽车产业将推动高标仓需求增长。
• 2023年新增供应达1000万平方米，二线城市为主。
• 一线城市租金有望增长2%-4%，空置率下降。

物业投资

• 2023年大宗物业投资交易额预计超2500亿元，同比增长15%-20%。
• 物流仓储、长租公寓和产业园区成为投资重点。
• 一线城市核心区写字楼是投资窗口期，具备吸引力。
• 酒店和零售物业将受益于消费和旅游复苏，出现价值发现机会。

结论与建议

给租户的建议

• 把握2023年市场供应充沛的机会，积极规划房地产策略。
• 优先考虑核心商圈和交通配套完善的新兴商务区。
• 关注品质升级和健康安全办公环境，升级办公室设施。
• 混合办公模式将成为趋势，需考虑支持性设施。

给业主的建议

• 优先关注品质升级，提升租户体验。
• 在供应集中区域采取去化优先策略，提供优惠条件。
• 关注物流和产业地产，提升可持续性和智能化水平。
• 利用REITs等工具，提升投资回报和流动性。

图表与数据来源

• 图表1：全国发热门诊诊疗量（万人次）
• 图表2：2023年春节黄金周部分消费和出行数据（对比2019年同期）
• 图表3：存款准备金率和贷款市场报价利率（LPR）走势（%）
• 图表4：全球与中国GDP增速预测
• 图表5：全国写字楼净吸纳量预测
• 图表6：全国分行业租赁趋势预测
• 图表7：2023-2025年主要城市新增供应预测
• 图表8：甲级写字楼净吸纳量占比
• 图表9：员工对交通及配套设施表示满意的占比
• 图表10：全国购物中心首层租金年变化率预测
• 图表11：全国零售物业市场供需预测
• 图表12：实物网络零售额分项及同比增速
• 图表13：2022年国际品牌中国首店区位占比
• 图表14：2022-2024年各城市圈新增供应及空置率
• 图表15：2023年城市仓储物流市场租金和空置率预测
• 图表16：全国大宗物业投资交易额及预测
• 图表17：专注中国的亚太区地产私募基金的募资投向(2020-2022年)
• 图表18：一线城市主要资产类别资本化率
• 图表19：中国租赁住宅需求预测
• 图表20：上海甲级写字楼投资回报
• 图表21：亚太主要市场酒店指标对比 (2022年12月 vs 2019年12月)
• 图表22：防疫政策调整前后的零售及娱乐场所人群流动性指数变化（相比疫情前水平）

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免责声明

本报告基于世邦魏理仕研究部的分析和数据，仅供参考，不构成投资建议。