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工业硅市场分析总结（2024年06月12日）

【核心内容概览】

本报告分析了2024年6月12日工业硅及相关产业链的市场表现，包括期货市场、现货价格、库存、利润等多维度数据，并结合市场趋势与行业动态，对工业硅的未来走势进行了判断。

【基本面跟踪】

期货市场数据

• Si2407收盘价：12,120元/吨，较前一交易日下跌185元，较一周前下跌245元，较一个月前上涨60元。
• Si2407成交量：265,180手，较前一交易日减少88,362手，较一周前减少206,960手，较一个月前减少2,622手。
• Si2407持仓量：197,563手，较前一交易日增加674手，较一周前增加5,896手，较一个月前增加103,992手。
• 近月合约对连一价差：45元/吨，较前一交易日缩小，较一周前缩小，较一个月前持平。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一交易日下降，较一周前下降，较一个月前上升。
• SI2411与SI2412合约价差：-2435元/吨，较前一交易日微幅收窄。

现货市场数据

• 华东地区通氧Si5530：13,100元/吨，较一周前下跌200元。
• 云南地区Si4210：13,850元/吨，较一周前持平。
• 天津99硅：未提供具体数据，但现货升贴水为-845元/吨，较一周前有所改善。
• 硅厂利润：
  • 新疆Si4210利润：182元/吨，较一周前上升100元。
  • 云南Si4210利润：-2185元/吨，较一周前上升43元。

库存情况

• 社会库存：39.4万吨，较一周前增加0.1万吨。
• 企业库存（样本企业）：24.1万吨，较一周前增加1.36万吨。
• 仓单库存：28.9万吨，较前一交易日增加0.4万吨，较一周前增加0.5万吨，较一个月前增加3.6万吨。

原料成本

• 硅矿石：
  • 新疆：485元/吨，较一周前下跌10元。
  • 云南：430元/吨，较一周前下跌5元。
• 洗精煤：
  • 新疆：2000元/吨，较一周前持平。
  • 宁夏：1510元/吨，较一周前下跌20元。
• 石油焦：
  • 茂名焦：1400元/吨，较一周前持平。
  • 扬子焦：1440元/吨，较一周前持平。
• 电极：
  • 石墨电极：18,000元/吨，较一周前下跌100元。
  • 炭电极：9,200元/吨，较一周前持平。

多晶硅（光伏）产业链

• 多晶硅致密料：35.5元/千克，较一周前下跌4元。
• 三氯氢硅：4250元/吨，较一周前下跌450元。
• 硅粉（99硅）：13,700元/吨，较一周前下跌50元。
• 硅片：1.15元/片，较一周前下跌0.43元。
• 电池片：0.31元/瓦，较一周前下跌0.02元。
• 组件：0.83元/瓦，较一周前下跌0.01元。
• 光伏玻璃：25.5元/立方米，较一周前下跌1.5元。
• 光伏级EVA：10715元/吨，较一周前下跌1100元。
• 多晶硅企业利润：-7.5元/千克，较一周前下降4.3元/千克。

有机硅

• DMC价格：13650元/吨，较一周前上涨200元。
• DMC企业利润：-896元/吨，较一周前上涨86元/吨，较一个月前上涨328元/吨。

铝合金

• ADC12价格：20400元/吨，较一周前下跌100元。
• 再生铝企业利润：-410元/吨，较一周前下降390元/吨，较一个月前上升130元/吨。

【趋势强度】

• 工业硅趋势强度：-1（偏弱）
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。

【主要观点】

1. 盘面表现：

   • 工业硅主力合约昨日收于12120元/吨，跌幅为2.18%。
   • 盘面弱势可能与有色整体回落及市场情绪有关，尤其是云南发改委对炉型淘汰政策的延迟传闻。

2. 供给端：

   • 西北工厂维持高开工率，西南工厂在丰水期进一步增加开工。
   • 二季度供给量不降反增，行业整体处于高供给状态。

3. 需求端：

   • 硅料负反馈逐步兑现，下游利润被压缩，减产消息频传。
   • 6月排产环比5月缩减约24%，硅料价格仍处于下行阶段。
   • 硅粉招标价格有所下跌，显示下游需求疲软。

4. 库存情况：

   • 社会库存与企业库存均有所增加，仓单库存持续上升。
   • 库存未实际消化，表明市场去库动力不足。

5. 市场展望：

   • 工业硅仍处于高开工、高库存的环境中，供增需弱格局延续。
   • 今年累库程度较往年更深，对盘面维持弱势判断。

【关键信息】

• 工业硅期货市场整体表现疲软，价格下跌。
• 现货市场升贴水波动，显示区域价格差异。
• 原料成本有所下降，但对整体利润影响有限。
• 多晶硅产业链价格普遍下行，利润承压。
• 有机硅与铝合金市场表现分化，DMC价格回升，再生铝利润下滑。
• 供给端持续扩张，需求端承压，库存压力较大。

【风险提示】

• 市场存在不确定性，政策变化、供需调整等均可能影响价格走势。
• 投资者应关注下游减产及政策动向，合理评估市场风险。
• 本报告不构成具体投资建议，仅作为市场分析参考。