医药生物行业生命科学领域产业链系列报告之三：科研服务，千亿市场空间，国产替代正当时-20230704-光大证券-62页_2mb

科研服务行业总结

核心内容

科研服务是生命科学和生物医药产业链的重要上游环节，主要为科研用户和工业用户提供科研试剂、仪器和实验室耗材等产品及技术解决方案，助力下游研发生产活动的降本增效。行业预计将在未来十年内实现快速增长，市场规模有望从2020年的约562亿元提升至2030年的约1,181亿元，呈现千亿级发展空间。

主要观点

1. 行业增长驱动因素

   • 基础研究经费投入稳步增长，推动科研试剂、仪器和耗材需求提升。
   • 医药企业研发支出快速增长，带动新药研发阶段对科研服务的需求。
   • 创新药商业化放量，提升对上游试剂耗材的需求。

2. 外资相对垄断，国产替代空间大

   • 外资企业仍占据90%以上的市场份额，但部分内资品牌在特定领域达到国际水平，实现进口替代。
   • 国产替代加速主要由政策支持、供应链安全需求、内资企业技术提升及全球化拓展能力增强等因素推动。

3. 多因素推动国产替代

   • 政策端：鼓励采购国产科研试剂和仪器，推动国产化进程。
   • 需求端：疫情后对供应链安全性的重视，加速国产替代。
   • 供给端：内资企业提升产品质量、加快品类扩展和直销渠道建设，增强竞争力。

关键信息

• 科研用户端：预计2030年科研试剂市场规模将达1,350亿元。
• 工业用户端：预计2030年科研试剂市场规模将达831亿元。
• 国产替代趋势：内资企业在部分细分领域已实现进口替代，如抗体、重组蛋白等。
• 行业投资建议：推荐平台型公司泰坦科技，产品型公司诺唯赞、阿拉丁、毕得医药、百普赛斯和义翘神州，建议关注优宁维和近岸蛋白。

风险分析

• 下游研发投入不及预期
• 市场规模不及预期
• 进口替代不及预期
• 行业竞争加剧
• 疫后需求恢复不及预期

重点公司

行业发展趋势

• 政策支持：国家鼓励自主可控，推动科研试剂和仪器的国产采购。
• 需求变化：新冠疫情提升了对供应链安全性的重视，国产替代需求增加。
• 供给提升：内资企业加快技术升级和产品线扩展，提升竞争力。
• 市场前景：行业规模有望从2020年的约562亿元增长至2030年的约1,181亿元，呈现快速增长趋势。

总结

科研服务行业在政策、需求和供给的多重推动下，正迎来国产替代的重要机遇。随着国内科研经费和医药研发投入的持续增长，以及内资企业在产品质量和研发能力上的提升，科研服务市场有望实现千亿级增长。建议关注平台型公司泰坦科技和产品型公司诺唯赞、阿拉丁、毕得医药、百普赛斯、义翘神州，以及优宁维和近岸蛋白等。