20230202-华宝证券-2023年1月ETF与指数产品月报_股票和跨境ETF规模上升_沪深300指数基金流入显著_23页_1mb

报告摘要

2023年1月ETF与指数产品月报总结

核心内容概述

2023年1月，中国权益市场整体回暖，股票型ETF规模增长显著，跨境ETF规模也有所上升，而债券型ETF和商品型ETF规模则下降。主要权益宽基指数中，创业板指涨幅最好，达9.97%。行业指数方面，有色金属、计算机、汽车、电力设备及新能源、机械等行业表现突出。ETF资金流向方面，股票ETF获得净流入，而其他类型ETF资金净流出。场外被动指数基金整体规模达12765.98亿元，其中行业主题类ETF规模最大。

主要观点

1. 指数表现

宽基指数：1月份表现最好的是创业板指（9.97%），其次是深证成指（8.94%）和中证1000（8.34%）。表现最差的是上证指数（-5.39%）。
行业指数：有色金属涨幅最大（14.81%），其次是计算机（12.70%）、汽车（11.27%）、电力设备及新能源（10.58%）和机械（10.05%）。表现相对较差的是消费者服务（-1.45%）、商贸零售（-0.66%）、交通运输（1.62%）、电力及公用事业（2.24%）和综合（2.34%）。

2. 估值表现（PB分位数）

宽基指数：中证全指（36.67%）和综合（96.03%）PB分位数提升最多，而科创50（14.11%）、上证指数（24.17%）和沪深300（29.76%）处于较低水平。
行业指数：综合（96.03%）、煤炭（77.48%）、电力设备及新能源（73.51%）、汽车（72.19%）和电力及公用事业（67.63%）PB分位数较高，而建材（3.73%）、综合金融（4.31%）、银行（7.37%）、房地产（12.09%）和通信（15.31%）PB分位数较低。

3. ETF规模变化

整体规模：1月非货ETF规模增长827.48亿元。
股票型ETF：规模达11559.34亿元，较12月增长856.56亿元。
跨境ETF：规模达2009.09亿元，较12月增长99.26亿元。
债券型ETF：规模下降120.56亿元。
商品型ETF：规模下降7.78亿元。
ETF类型增长：综合/规模类ETF规模增加431.82亿元，行业/主题类ETF增加420.39亿元，策略/风格类ETF增加4.37亿元。

4. ETF业绩表现

收益率排序：股票型ETF（7.42%） > 跨境ETF（7.37%） > 商品型ETF（1.90%） > 债券型ETF（0.42%）。
风格策略：成长风格ETF收益率（8.09%） > 价值风格ETF（4.95%）；质量ETF（7.28%） > 红利ETF（3.62%）。

5. 资金流动与交投情况

资金流向：股票ETF资金净流入，其余类型ETF资金净流出，整体非货ETF资金净流出84.11亿元。
交投活跃度：股票ETF交投活跃度上升，商品ETF也有所上升，而跨境ETF和债券ETF交投活跃度下降。
资金流入最多：电子、国防军工和房地产行业ETF资金流入最多；医药、银行和非银金融ETF资金流出较多。
主题ETF：新能车、国企和地域主题ETF资金流入最多；ESG主题ETF资金流出最多。
核心宽基ETF：沪深300ETF资金流入最多（85.15亿元），创业板50ETF资金流出最多（84.23亿元）。
风格ETF：红利ETF获唯一资金正流入。

6. 新成立及上市ETF情况

新成立ETF：1月份共成立4只，发行份额前三为汇添富中证细分有色金属产业主题ETF、华夏中证全指运输ETF和华安恒生互联网科技业ETF。
新上市ETF：1月份共上市10只，上市交易份额前三为工银瑞信国证半导体芯片ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF和万家沪深300成长ETF。

关键信息

股票ETF：规模增长856.56亿元，资金净流入92.49亿元。
行业/主题ETF：规模增长420.39亿元，资金净流入59.83亿元。
策略/风格ETF：规模增长4.37亿元，资金净流入10.25亿元。
商品ETF：规模下降7.78亿元，黄金ETF资金净流出13.71亿元，豆粕ETF资金净流入1.76亿元。
场外被动指数基金：总规模达12765.98亿元，行业主题类基金规模最大，达3682.43亿元。
场内封基：共9只，日均成交额前三为科创华泰、中银证券科技创新和科创红土，折溢价率分别为-2.03%、-0.67%和-2.20%。

结论

1月份ETF市场整体呈现股票和跨境ETF规模上升、债券和商品ETF规模下降的趋势。股票型ETF在收益率和资金流入方面表现突出，而行业/主题ETF在资金流入和规模增长上表现较好。市场对成长风格和质量ETF表现出较高的偏好，同时对有色金属、电子、国防军工等行业ETF资金流入较多，而医药、银行等ETF资金流出较多。场外被动指数基金规模持续扩大，其中行业主题类基金占据主导地位。

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