20210820-弘业期货-宏观金融日报_3页

宏观金融日报210820 总结

核心内容概览

本日报主要分析了当日A股市场与国债期货的走势，并结合宏观经济及政策动向，对市场情绪与资金流向进行了点评。

股指期货行情回顾

• 沪深两市表现：沪深两市低开低走，午后跌幅扩大，沪指一度跌破3400点关口。
• 板块动向：尾盘抄底资金进场，水泥、盐湖提锂板块成为主要支撑方向。
• 指数表现：
  • 上证50收于3072.75点
  • 沪深300收于4769.27点
  • 中证500收于6920.02点
• 市场特征：指数级下跌，权重股成为杀跌主力，中小盘个股未受明显影响。

股指期货行情分析

• 市场情绪：今日股指如期震荡走弱，IC（中证500股指期货）强于IH（上证50股指期货），权重股领跌。
• 外部因素：
  • 美联储政策制定者预计将在今年晚些时候放慢资产购买步伐，引发市场对Taper（缩减资产负债表）的担忧。
  • 北向资金大幅流出107.83亿元，显示外资对A股的短期信心不足。
• 政策影响：
  • 市场监督管理总局价监竞争局发布通知，预计对白酒市场秩序进行强监管，导致白酒股集体大跌。
• 市场展望：
  • 投资者对监管和美联储政策的双重担忧，导致市场风险偏好下降。
  • 建议投资者关注市场情绪变化，保持谨慎，短期股指仍有调整压力。

国债期货行情回顾

• TF2109（5年期）：报收于101.255，跌幅0.02%，最高101.345，最低101.205，成交量3137手，持仓量19931手，日减仓1012手。
• T2109（10年期）：报收于100.300，跌幅0.06%，最高100.425，最低100.265，成交9244手，持仓量27376手，日减仓4301手。
• TS2109（2年期）：报收于100.845，跌幅0.02%，最高100.900，最低100.830，成交量1492手，持仓量11787手，日减仓703手。
• 期债主力合约：移仓换月至2112合约。

国债期货行情分析

• LPR报价：今日公布8月LPR报价，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，连续16个月未变，符合市场预期。
• 资金面情况：
  • 本周公开市场有500亿元逆回购和7000亿元MLF到期，央行进行了500亿元逆回购和6000亿元MLF操作，全口径净回笼1000亿元。
  • 尽管近两日为税期走款，但8月为缴税小月，整体资金面保持充裕。
• 期债走势：近两日期债多头表现强势，期债走强收涨；但今日期债震荡走弱，小幅收跌。
• 市场建议：建议在乐观中保持冷静，关注市场情绪变化，注意风险控制。

重要经济资讯

• 隔夜SHIBOR：上行20.1bp至2.042%
• 7天期SHIBOR：上行2.4bp至2.115%
• 14天期SHIBOR：下行1.3bp至2.235%
• 1个月期SHIBOR：下行0.1bp至2.3%
• 贴现国债收益率：
  • 91天期贴现国债加权中标收益率为1.8155%，边际中标收益率为1.8617%，全场倍数为2.96，边际倍数为1.03。
  • 182天期贴现国债加权中标收益率为1.9582%，边际中标收益率为2.1281%，全场倍数为2.13，边际倍数为8.81。

分析师信息

• 张惠乾：电话025-52278932，从业资格证F3036196，投资咨询证Z0014677
• 史珂：从业资格证号F3007722
• 刘译：从业资格证号F3052411，投资咨询证号Z0015427

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