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四川环能德美科技股份有限公司2016年第一季度报告总结

核心内容概述

四川环能德美科技股份有限公司（以下简称“公司”）2016年第一季度实现营业总收入7,283.01万元，同比增长87.58%，净利润612.96万元，同比增长37.59%。公司通过外延式扩张，收购四川道源100%股权，并筹划收购四通环境65%股权，进一步拓展市场和提升技术实力。同时，公司加大研发投入，推动多个水处理技术项目的研发和优化，提升公司核心竞争力。

主要观点与关键信息

财务表现

• 营业总收入：72,830,063.72元，同比增长87.58%，主要由于江苏华大并入及运营服务收入增长。
• 净利润：6,129,557.42元，同比增长37.59%，主要得益于营业收入增长。
• 扣除非经常性损益的净利润：6,045,803.93元，同比增长42.70%。
• 经营活动现金流：-2,972.19万元，同比下降18.13%。
• 总资产：13.56亿元，较上年度末下降5.14%。
• 净资产：10.79亿元，较上年度末增长0.63%。

非经常性损益

• 非经常性损益合计83,753.49元，主要来源于政府补助及其他营业外收入。

主要风险提示

1. 政策与经济周期影响：公司业务受供给侧结构性改革和经济周期影响，存在业绩波动风险。
2. 市场竞争加剧：公司需在产品研发、技术创新和客户服务方面增强实力，以应对日益激烈的市场竞争。
3. 收购整合风险：公司收购四川道源后，存在沟通协调、经营层差异及业务整合等风险。
4. 应收账款风险：公司应收账款金额较大，部分客户存在资金紧张问题，存在呆坏账风险。
5. 发行股份及支付现金购买资产风险：公司尚需股东大会及证监会批准，存在审批、估值、商誉减值及业绩承诺未达预期等风险。

市场与业务拓展

• 公司继续拓展冶金、煤炭、市政污水处理及黑臭水体治理等领域。
• 公司完成新一届管理层调整，引入年轻化、专业化的团队，推动公司发展。

技术研发进展

• 公司推进16个技术研发项目，包括新一代磁分离水体净化设备、SMRES超磁树脂深度处理焦化废水技术、磁分离膜前预处理技术等。
• 新申请专利4件，获得发明专利2件，显示公司在技术创新方面取得进展。

对外投资与收购

• 收购四川道源100%股权，拓展工程咨询与设计能力。
• 筹划发行股份及支付现金购买四通环境65%股权，进一步完善产业链。

股东结构

• 前十大股东中，成都环能德美投资有限公司持股43.22%，为最大股东。
• 公司前十大股东均未进行约定购回交易，且部分股东对股份进行限售或减持承诺。

承诺事项

• 公司及股东就股份限售、减持、回购、稳定股价、利润承诺及补偿、避免同业竞争、关联交易及资金占用等方面作出多项承诺，均正常履行中。
• 股东承诺在锁定期结束后，减持价格不低于发行价，以保护公司及其他股东利益。

财务指标变动分析

资产负债表

• 货币资金：下降33.68%，主要由于缴纳税费、发放年终奖及支付募投项目款项。
• 应收票据：下降40.12%，主要由于银行承兑汇票背书支付及到期托收。
• 其他应收款：增长49.92%，主要由于预付四川道源股权收购款。
• 在建工程：下降97.09%，部分募投项目转入固定资产。
• 预收款项：增长30.20%，主要由于新签合同收到预收款。
• 应付职工薪酬：下降50.80%，主要由于支付2015年度年终奖。
• 应交税费：下降91.91%，主要由于缴纳江苏华大股权交易个税及2015年度相关税费。

利润表

• 营业收入：增长87.58%，主要由于江苏华大并入及运营服务收入增长。
• 营业成本：增长203.54%，主要由于江苏华大营业成本并入及运营服务成本增长。
• 管理费用：增长39.50%，主要由于江苏华大管理费用并入。
• 净利润：增长37.59%，主要由于营业收入增长。

现金流量表

• 销售商品、提供劳务收到的现金：增长72.09%，主要由于江苏华大并入。
• 购买商品、接受劳务支付的现金：增长32.04%，主要由于采购付款增加。
• 支付给职工及为职工支付的现金：增长67.32%，主要由于江苏华大并入。
• 支付的各项税费：增长211.43%，主要由于江苏华大并入及缴纳上年度税费。
• 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：增长40.24%，主要由于募投项目投入增加。
• 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：5,268.52万元，系缴纳江苏华大股权交易个税及预付四川道源股权收购款。

未来发展展望

公司将继续实施“两条腿走路”的战略，即优化与整合超磁分离技术业务，同时推进离心机领域的技术研发与市场推广。公司还计划通过资本运作方式获取优质资源，完善产业链，提升核心竞争力。公司还将加大黑臭水体治理、分散式污水处理等新兴领域的市场开拓力度，推动技术产品广泛推广应用。

总结

四川环能德美科技股份有限公司在2016年第一季度表现出强劲的增长势头，营业收入和净利润均实现显著增长。公司通过收购和研发，拓展市场和技术能力，同时面临一定的政策、市场和财务风险。公司管理层和股东已就多项承诺作出安排，确保公司稳定发展。未来，公司将继续优化技术，拓展市场，并通过资本运作实现业务增长。