汽车和汽车零部件行业深度报告：从大众看传统车企转型之路及其供应链重构_31页_3mb

报告摘要

本报告探讨了传统车企在电动化与智能化浪潮下的转型路径及对汽车供应链的影响，重点分析了大众汽车的转型战略与实施路径，并对相关行业参与者提出了投资建议和风险提示。

汽车商业模式的转变：传统车企正从销售产品转向提供多维度服务，如自动驾驶、共享出行和能源管理，以构建新的生态系统并增强客户黏性。
产品电动化：大众汽车通过MEB平台实现产品电动化，注重电池技术积累与成本降低，预计2021年开始导入811电池材料，2023年导入硅碳负极，2025年导入固态电池。
产品电子化：随着电子架构向集中化发展，整车企业将重点转向智能+科技，提升软件研发能力，降低硬件依赖，从而增强产品溢价能力。
增值服务拓展：大众积极拓展自动驾驶、共享出行等增值服务，提升品牌竞争力，构建新的护城河。
供应链解构与重构：传统供应链因电动化与电子化而发生变化，三电系统替代动力总成，电子架构重心上移，独立硬件供应成为趋势，部分零部件企业成长性凸显。

大众转型三维度：
- 产品电动化：通过MEB平台实现电动车普及，提升电池技术与降低成本。
- 产品电子化：实现电子架构集中化，提升软件控制能力，从动力总成转向车载大脑。
- 增值服务：包括自动驾驶、共享出行、能源管理等，增强用户粘性与品牌价值。
电池技术发展：
- 大众与多家电池厂商合作，包括松下、三星SDI、LG化学、宁德时代、Northvolt等。
- 预计2023年导入硅碳负极，2025年导入固态电池，以提高能量密度和降低成本。
电子架构升级：
- 从分散式架构转向集中式域控制器，减少ECU数量，提高通信效率与软件升级能力。
- 特斯拉的电子架构已实现高度集成，其Model 3采用左车身、右车身、中央计算模块的结构，提升算力与效率。
自动驾驶技术：
- 大众计划2021年在中国推出L4级自动驾驶，采用激光雷达+摄像头+毫米波雷达的传感器组合。
- 特斯拉采用“影子模式”进行数据收集与模型迭代，提升自动驾驶能力，增强用户粘性。
供应链变化：
- 随着电动化和电子化，三电系统替代动力总成，电子渗透率提高，传感器数量增加。
- 供应链由整体打包方案向独立硬件供应转变，部分自主零部件企业成长性增强。