20160624-渤海证券-电力设备与新能源行业周报_三部委联合发布_中国制造2025—能源装备实施方案__13页_596kb

《中国制造2025—能源装备实施方案》及行业动态总结

核心内容

2016年6月，三部委（国家发改委、工信部、国家能源局）联合发布《中国制造2025—能源装备实施方案》，旨在推动能源技术革命，促进装备制造业自主创新和优化升级。该方案提出，到2025年将形成具有国际竞争力的较完善能源装备产业体系，重点突破三代核电、模块化小型堆、页岩气、深水油气、燃气轮机、智能电网等关键领域。

同时，国家能源局启动了火电灵活性改造示范试点工作，选取15个典型项目，主要分布在东北、华北、西北等地区，提升机组调峰能力，促进新能源消纳。

此外，工信部公示了符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录（第四批），其中多家电力设备与新能源企业入选，包括亿纬锂能、南都电源等。

主要观点

行业动态

• 光伏产品价格整体下滑：本周光伏产品价格总体下滑，其中156mm高效多晶硅片、156mm多晶硅片和太阳能电池下滑幅度较大。
• 三部委发布实施方案：方案以“创新驱动、升级产业”为基本原则，强调关键技术装备的突破与示范应用，推动能源装备制造业优化升级。
• 火电灵活性改造试点启动：选取15个典型项目，提升热电机组和纯凝机组的调峰能力，推动高效智能电力系统建设。
• 动力蓄电池行业规范：多家企业入选第四批符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录，表明行业规范化和竞争力提升。

市场表现

• 行业整体表现：6月17日至23日，沪深300指数上涨0.89%，电力设备与新能源行业上涨0.34%，跑输大盘0.55个百分点。
• 子行业分化：电能表、输变电二次设备、光伏等子行业涨幅居前，而新能源产业链有所回落。
• 估值情况：电力设备与新能源板块估值上涨至56.10倍，相对于沪深300的估值溢价率为371.83%，估值溢价率有所上涨。

关键信息

重点推荐个股

• 南都电源：增持
• 亿纬锂能：增持
• 林洋能源：增持
• 炬华科技：增持
• 智光电气：增持

公司动态

• 爱康科技：与新疆天业集团签署战略合作协议，涉及大客户直供电、新能源电力替代交易等业务。
• 精功科技：中标江苏协鑫107铸锭炉采购合同，金额达19,950万元。
• 金风科技：与中车下属公司签订多份发电机采购合同，总金额达827,264.58万元。
• 智光电气：与芯能科技签署战略合作意向书，共同推动光伏、用电服务、售电等业务发展。
• 北京科锐：与郑州航空港经济综合实验区管理委员会签署战略合作协议，推动能源互联网及能源综合利用。

投资建议

• 行业评级：中性
• 子行业评级：电力设备与新能源行业整体维持中性评级，但看好储能、电改、充电桩板块的发展机会。
• 推荐逻辑：建议投资者选择有业绩支撑且估值较低的个股，重点关注南都电源、亿纬锂能、林洋能源、炬华科技、智光电气等公司。

表格与图表

表1：本周光伏产品价格

图1：本周各子行业波动情况（%）

（注：图表链接为占位符，实际需查看相关图像）

图2：电力设备与新能源行业个股涨跌幅前五位

（注：图表链接为占位符，实际需查看相关图像）

图3：各行业估值情况

（注：图表链接为占位符，实际需查看相关图像）