20230515-美尔雅期货-豆粕期权周报_粕价震荡运行_期权隐波微升_13页_1mb

报告总结

• 成交持仓数据说明: 本报告数据为单边计算。
• 市场行情回顾:
  • CBOT大豆上周偏弱下行，周线收盘价1435美分/蒲式耳，环比下跌24%。
  • DCE豆粕上周震荡运行，周线收盘价3539元/吨，环比上涨7%。
  • 成交量日均299663手，环比上升；持仓量总517303手，环比上升。
  • M2309系列期权日均成交103820手，环比上升；周末持仓量273624手，环比上升；PCR指数减小至112。
• 波动率分析:
  • 豆粕主连短期历史波动率下降，隐含波动率上升至185%。
  • 期限结构显示短期HV值164%，低于均值水平。
• 基本面因素:
  • 美国豆产区天气好转，高于预期，USDA报告支持空头观点。
  • 国内豆粕现货紧张未缓解，等待进口大豆到港量回升。
• 策略推荐: 卖出期权为主。