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国债期货早报总结

一、核心内容概述

本报告为2022年3月10日的国债期货早报，主要分析了当日国债期货市场的基本面、资金面、基差、库存、盘面及主力持仓情况，并提供了现券与基差的分析图表，最后附有免责声明。

二、基本面分析

• 央行操作：人民银行将依法向中央财政上缴结存利润，总额超过1万亿元，主要用于留抵退税和增加对地方转移支付，以支持助企纾困、稳就业保民生。
• 资金面：3月9日，人民银行进行了100亿元逆回购操作，中标利率为2.1%。当日100亿元逆回购到期，因此公开市场实现零投放零回笼。

三、期债市场分析

1. 基差情况

• TS主力：基差为0.2534，现券升水期货，偏多。
• TF主力：基差为0.3822，现券升水期货，偏多。
• T主力：基差为0.3604，现券升水期货，偏多。

2. 库存情况

• TS主力：可交割券余额为18040亿，中性。
• TF主力：可交割券余额为14935亿，中性。
• T主力：可交割券余额为23566亿，中性。

3. 盘面运行

• TS主力：在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
• TF主力：在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
• T主力：在20日线下方运行，20日线向下，偏空。

4. 主力持仓

• TS主力：净多，多减。
• TF主力：净多，多减。
• T主力：净多，多减。

5. 操作建议

• 结论：建议逢低短多。

四、行情回顾

10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表

五、现券分析

• DR利率：分析图表显示DR利率走势，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。
• 中债国债到期收益率：分析图表显示中债国债到期收益率变化，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。
• 国债期限利差：分析图表显示国债期限利差情况，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。

六、基差分析

• T2206 CTD券基差：分析图表显示T2206 CTD券基差变化，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。
• TF2206 CTD券基差：分析图表显示TF2206 CTD券基差变化，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。
• TS2206 CTD券基差：分析图表显示TS2206 CTD券基差变化，数据来源为wind资讯，整理自大越期货。

七、免责声明

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• 报告所含意见和建议可能发生变化，不能作为进行期货买卖的绝对依据。
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