20250228-国元国际控股-3月核心荐股_4页_542kb

报告摘要

以下是2025年3月3日国元证券经纪（香港）研究报告的总结，由段静娴分析师提供。报告聚焦港股市场，基于WIND一致预期数据，分析了多个国家重点行业的公司，包括电力、新能源、科技、创新药和消费。报告核心是分析师推荐逻辑，涵盖EPS、PE、PB等财务指标，并评估入选至今的表现。合规部分已省略。

核心内容摘要：

研究部信息：研究部由段静娴管理，电话0755-21519166。
公司列表与逻辑：报告覆盖20支港股，按代码排序，重点关注清洁能源转型、智能增长和创新驱动企业。以下是关键公司推荐逻辑精要：
- 中国电力（3733HK）：国家电投新能源旗舰平台地位确立，2024-2025年清洁能源占比目标90%，业绩增速快，EPS和PE数据支撑增长预期。
- 华润电力（0836HK）：火电盈利反转（动力煤价格下行）、清洁能源转型高效，估值优势明显，2024E EPS和PB显示稳定增长。
- 龙源电力（0916HK）：母公司注入新能源资产，龙头资源优势，受风电机组升级政策红利，A+H股折价修复可期。
- 小米集团-W（1810HK）：高端手机和汽车业务突破，2024年智驾产品推出，高市场份额提升估值。
- 康龙化成（3759HK）：国际领先研发服务企业，2024年PE14倍，订单回升，业绩增速回升，创新驱动。
- 和誉-B（2256HK）：肿瘤学创新药研发管线强大，与Merck合作协议60亿美元，临床进展利好，商业化潜力高。
- 其他公司：如比亚迪股份（1211HK）、瑞声科技（2018HK）等，强调手机/车载市场、光学毛利改进或汽车电子增长引擎。
人选变动：本月调出东方甄选和名创优品，调入康龙化成、阅文集团、阜博集团等，这些调整基于业绩预期变化。
数据概要：报告提供2023-2025年EPS、PE动态，涨跌幅和PB，但免責條款未纳入摘要。