2022-01-25-富途证券-海外医疗板块周报_MPP授权默克新冠仿制药多国供应_康龙化成业绩符合预期_2页_410kb

总结：海外医疗板块周报 - MPP授权默克新冠仿制药多国供应与康龙化成业绩

• 行业动态: 药品专利池MPP与27家仿制药厂商达成协议，生产低成本的新冠病毒口服药Molnupiravir，供应105个中低收入国家。参与的中国企业包括复星医药、龙泽制药、朗华制药、博瑞制药和迪赛诺医药。该组织最初旨在提高HIV药物可及性，现扩展至新冠等领域。默沙东Molnupiravir和辉瑞Paxlovid是主要药物，欧美价格分别为700美元和500美元，国内生产能力先进，短期内无需技术转移，但需警惕价格快速上涨风险。

• 康龙化成业绩: 预计2021年归母净利润15.83亿元-17亿元，同比增长35%-45%，符合市场预期。营业收入增长43%-46%，主要因主营业务收入稳定增长和运营效率提升，但新业务投入导致毛利率较低。

• 本周观点与投资建议: 强调生物医药板块业绩披露窗口期，建议关注业绩超预期企业。风险包括产品研发延迟、监管批准不及预期和商业化进度不确定性。

• 风险提示: 产品研发失败、上市时间不确定性、监管批准延迟、商业化对手风险。