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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2018年12月19日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，重点强调市场整体低迷、政策预期与国际局势的不确定性，同时对新能源汽车、雄安新区及华为5G等热点行业进行点评。

国内市场分析

• 市场表现：
  沪深两市延续弱势震荡，股指基本在前一交易日收盘价下方运行。多数板块下跌，水泥建材、券商信托和房地产跌幅居前，个股跌多涨少，市场情绪低迷。

• 成交量：
  全天两市成交量约2300亿元，基本持平，显示市场交投清淡。

• 市场情绪与政策预期：
  市场对即将召开的中央经济工作会议寄予政策预期，但因成交量不足和外围市场走弱，多空双方均表现谨慎，股指维持弱势震荡。

• 国际局势影响：
  中美贸易战暂时进入休战期，但90天谈判期内达成协议仍存不确定性。美联储加息预期强烈，美元指数高位震荡，国际原油和大宗商品价格波动加剧，全球避险情绪回升。

• 操作建议：
  市场缺乏趋势性机会，建议投资者把握节奏、控仓操作，精选个股。

行业动态与点评

1. 新能源汽车行业

• 政策调整：
  国家发改委发布《汽车产业投资管理规定》，将新建纯电动乘用车项目调整为备案制，自2019年1月10日起施行。此举旨在优化新能源汽车产能布局，引导投资方向。

• 产业链影响：
  新能源汽车投资有望加码，锂电设备厂商受益明显。

  • 科恒股份：拟收购深圳誉辰、诚捷智能，打造锂电设备全线龙头。
  • 璞泰来：涉及涂布机，绑定ATL/CATL龙头客户，位居国内第三。

2. 雄安新区建设

• 规划进展：
  雄安新区四大规划编制已取得明显进展，包括白洋淀生态环境治理、土壤污染综合防治等方案即将出台。

• 生态修复重点：
  雄安新区高度重视环境治理，相关项目有望加速落地。

• 相关上市公司：

  • 中国电建：承建雄安新区10万亩苗景兼用林建设项目。
  • 东珠生态：与林科院合资成立中林东珠设计院，参与雄安森林城市规划。

3. 华为5G业务

• 市场地位：
  华为已获得超过25份5G商业合同，5G基站出货量超1万个，处于全球领先地位。

• 营收预期：
  预计2018年总营收将突破1000亿美元，成为全球5G产业格局的重要参与者。

• A股相关标的：
  包括信维通信、同兴达、硕贝德等华为概念股。

宏观经济动态

• 改革开放40周年大会：
  习近平强调以发展为第一要务，推动经济社会持续健康发展，为实现中华民族伟大复兴奠定基础。

• 改革先锋名单：
  100名改革先锋获表彰，包括马云、马化腾、李彦宏等知名人物。

• 央行逆回购操作：
  12月18日央行开展1800亿元逆回购操作，其中7天期1400亿元，中标利率2.55%；14天期400亿元，中标利率2.7%。当日无逆回购到期，实现净投放1800亿元。Shibor指数普遍走高，隔夜Shibor报2.669%，升4.4bp。

• 发改委政策方向：
  强化对城乡居民增收试点工作的指导，探索形成促进增收的长效机制。

• 贵州工业振兴：
  启动《十大千亿级工业产业振兴行动方案》，目标到2022年全省工业总产值达2万亿元，年均增长约10%。重点产业包括基础能源、大数据电子信息、生态特色食品等。

• 以人民为中心的改革：
  经济参考报指出，以人民为中心是深化改革的重要原则，旨在推动经济发展质量、效率和动力变革。

国际市场动态

• 美国营建许可与新屋开工：
  11月营建许可132.8万户，环比增长5%，高于预期；新屋开工125.6万户，高于预期。

• 特朗普对美联储态度：
  要求美联储不要让市场更加缺乏流动性，呼吁暂缓加息，避免再次犯错。

• 英国脱欧进展：
  特雷莎·梅内阁同意为无协议脱欧做准备，但认为通过脱欧协议仍是首要任务。

国际股指与大宗商品

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