【新世纪评级】2024年上半年度全国及各省市经济财政情况简析报告_29页_1mb

2024年深度行业分析研究报告总结

核心内容概述

本报告全面分析了中国化妆品行业的整体发展趋势、市场格局、驱动因素及重点公司表现，聚焦护肤与彩妆两大细分赛道，揭示了行业增长潜力及品牌发展路径。

主要观点与关键信息

行业增长态势

• 中国美妆个护市场增速领先全球，2023年市场规模达5,480亿元，2018-2023年CAGR为5.33%。
• 预计2028年市场规模将达到6,959亿元，CAGR为4.90%。
• 护肤和彩妆占据市场主导地位，护肤占比50.65%，彩妆占比12.72%。

市场趋势分析

• 线上渠道：2023年线上渠道零售额占比达41.3%，成为主要销售渠道，2018-2021年线上CAGR为25.5%，2020-2023年CAGR为6.5%。
• 线下渠道：百货商场和化妆品专卖店为主要线下渠道，2023年零售额占比21.1%和21.9%。
• 市场结构：护肤市场呈现功效化、科技化趋势，彩妆市场呈现精细化、高端化、本土化趋势。

行业驱动因素

• 消费趋势：消费者对护肤和彩妆的需求升级，悦己意识增强，推动市场增长。
• 技术进步：微生态、玻尿酸、敏感肌、重组胶原蛋白等热门成分推动产品创新。
• 政策影响：2020年《化妆品监督管理条例》实施，推动行业高质量发展，规范市场。

行业产业链分析

产业链结构

重点企业分析

• 珀莱雅：主打功效性护肤和彩妆，推出“红宝石面霜3.0”和“能量系列”，线上渠道增长显著。
• 巨子生物：专注重组胶原蛋白护肤品，打造可复美、可丽金等品牌，医美管线潜力巨大。
• 贝泰妮：以薇诺娜为核心品牌，拓展敏感肌和婴童护理市场，积极布局医美和美妆。
• 华熙生物：全球透明质酸龙头，研发“润百颜”、“夸迪”等产品，持续推进合成生物技术。
• 福瑞达：布局护肤与洗护领域，推出即沐、珂谧KeyC等品牌，进军大健康产业。
• 润本股份：驱蚊和婴童护理领域表现突出，抖音渠道增长迅速。
• 科思股份：防晒剂龙头企业，积极拓展新型防晒原料，洗护新品蓄势待发。
• 上海家化：品牌重塑，组织架构优化，聚焦线上兴趣电商与线下渠道拓展。

行业格局变化

• 国货崛起：国货品牌逐渐成为行业“顶流”，2023年功效性护肤和彩妆前十大品牌中，本土品牌增至5家和2家。
• 品牌矩阵建设：国货品牌通过多品牌策略，实现资源优化配置和市场覆盖扩展。
• 出海趋势：国货品牌积极拓展海外市场，以东南亚为主要目标市场，借助跨境电商、线下门店及独立网站进行布局。

品牌与营销策略

• 内容营销：品牌注重内容化营销，通过短视频、直播、微短剧等形式触达消费者，提升品牌影响力。
• 营销模式变迁：从口号派、故事派向内容派转型，提升转化率和品牌影响力。
• 品牌定位：注重差异化品牌定位，精准触达目标人群，实现品牌溢价。

全域渠道发展

• 线上渠道：线上仍是品牌竞争的主战场，需注重自播矩阵建设，提升复购率和品牌长期盈利性。
• 线下渠道：线下渠道在品牌体验和用户连接方面具有不可替代性，品牌需强化线下体验与互动。
• 全渠道运营：通过优化渠道布局、精准定价和灵活促销，提升品牌控价能力和市场竞争力。

重点公司成长路径

珀莱雅（603605.SH）

• 短期：主品牌珀莱雅持续升级大单品，彩棠与悦芙缇表现亮眼，抖音渠道增长迅速。
• 中长期：构建多品牌矩阵，拓展彩妆、洗护等细分领域，推进“6*N”品牌战略。

巨子生物（02367.HK）

• 短期：可复美形成完整产品矩阵，大单品胶原棒表现强劲，新品焦点面霜有望接力。
• 中长期：医美产品线推进，III类医疗器械申报，拓展重组胶原蛋白市场。

贝泰妮（300957.SZ）

• 短期：薇诺娜线上线下联动，推出新产品线，提升用户影响力。
• 中长期：深耕敏感肌赛道，拓展生态版图，内部孵化与外部并购并重。

华熙生物（688363.SH）

• 短期：原料业务优化，医美产品增长显著，润致格格针和斐然产品强化技术壁垒。
• 中长期：推进合成生物技术全链路布局，品牌矩阵丰富，长期成长潜力大。

润本股份（603193.SH）

• 短期：驱蚊和婴童护理领域增长强劲，抖音渠道表现亮眼。
• 中长期：品牌形象深入人心，产品矩阵持续丰富，渠道布局不断完善。

科思股份（300856.SZ）

• 短期：新型防晒原料产能提升，洗护类新品订单逐步落地。
• 中长期：优化产品结构，深化与国际企业的合作，拓展高附加值产品线。

核心结论

• 市场增长：中国美妆个护市场持续增长，护肤与彩妆为主要驱动力。
• 技术驱动：成分创新与科技研发是品牌竞争力的核心。
• 渠道变革：线上渠道为主战场，线下渠道为体验平台，全渠道运营成为趋势。
• 品牌出海：国货品牌积极拓展海外市场，尤其在东南亚市场表现突出。
• 重点公司：珀莱雅、巨子生物、贝泰妮、华熙生物等公司表现优异，具有较强成长性与市场竞争力。