20241014-华龙证券-机械设备行业周报_关注政策支持背景下_顺周期板块的复苏进展_23页_4mb

机械设备行业周报总结（华龙证券，2024年10月14日）

投资评级：推荐（维持）
分析师：景丹阳、邢甜

一、核心观点

• 行业回调后具配置价值：2024年10月7日至11日，机械设备板块下跌47.6%，估值处于低位，建议关注政策支持领域。
• 政策驱动复苏主线：包括工程机械、核电设备、工业母机等顺周期板块，以及人形机器人、消费电子设备等新质生产力方向。
• 行业逻辑未改：内需复苏、更新周期和海外市场竞争力提升仍是工程机械等细分领域的长期支撑因素。

重点行业动态与数据

1. 工程机械：销量回暖，出口修复超预期

• 9月挖掘机销量同比增长108%，国内销量增长率（215%）超过预期，出口量增速（251%）显著反弹。
• 开机小时数回升：2024年8月小松挖掘机全国平均开工小时数达930小时，同比增33%，行业逐步修复。
• 政策支持设备更新：住建部要求淘汰超10年老旧工程机械，铁路、能源等领域将迎来千亿级投资机会。

2. 人形机器人：技术突破与商业化加速

• 特斯拉Optimus发布会：性能显著提升，国产核心零部件企业（如绿的谐波、三花智控）受关注。
• 政策扶持AI+机器人：央企牵头使用国产创新产品，推动人形机器人产业化进程。

3. 核电设备：核准5个项目

• 11台机组建设启动，核电步入常态化发展，设备厂商订单逐步释放，重点关注佳电股份、中核科技等。

4. 工业母机：政策组合拳推进国产替代

• 税收与产需对接双驱动，叠加大规模设备更新，国产数控机床、工业母机迎来需求拐点。

投资标的推荐

风险提示

• 宏观经济不及预期、固定资产投资放缓、原材料价格波动、行业竞争加剧、政策变动风险。

注：以上内容基于行业报告摘要与重点数据提取，总计约850字。