20231023-国金证券-纽威数控-688697.SH-业绩符合预期_保持稳健增长_4页_919kb

公司业绩与分析报告总结

业绩概要

• 2023年前三季度实现营业收入1739亿元，同比增长2908%；归母净利润236亿元，同比增长2441%。
• 第三季度单季营业收入631亿元，同比增长2567%；归母净利润84亿元，同比增长146%。

经营分析

• 面对机床行业低景气度，公司业绩稳健增长，前三季度营收和利润增速显著高于行业平均水平。
• 三季度毛利率为27.2%，同比提升0.53个百分点，环比提升1.2个百分点，处于合理波动范围内。
• 三季度净利率13.27%，同比下降1.27个百分点，环比下降0.59个百分点，主要由财务费用和信用减值损失影响。

未来展望

• 制造业景气度持续复苏，9月PMI重返荣枯线以上，带动机床行业景气度回暖。
• 三期产能计划在2024年全面投产，新增产能有望消化。

盈利预测

• 预计2023-2025年归母净利润分别为316亿、405亿、518亿元，当前PE分别为19、15、12倍。
• 分析师维持“增持”评级，认为公司具备高增长潜力。

风险提示

• 机床行业景气度复苏不及预期，限售股解禁风险。