20250507-东吴证券-东吴金融_财富管理月报_基金日均成交额及换手率同环比双升_新发基金规模持续下降_16页_1mb

2025年4月基金市场整体收益率略有下降，但基金指数净值波动上升。各类型基金收益高于股票指数型基金，其中债券型基金指数小幅上涨。股票型ETF基金资金净流入1976亿元，现存总规模23416亿元，主要流向宽基ETF（净流入1908亿元，规模减少1114亿元），行业与主题ETF净流入29亿元（规模增加402亿元），风格ETF净流入38亿元（规模增加34亿元）。金融板块ETF呈现资金流出，银行ETF总市值165亿元，净流出11亿元；证券ETF总市值526亿元，净流出26亿元。

基金市场交易活跃度提升，日均成交额同比增长1154%至2626亿元，环比上升36%。ETF基金日均成交额达2572亿元，同比上升1096%，环比上升21%。股票型ETF日均成交额839亿元（占比33%），债券型ETF日均成交额640亿元（占比249%），商品型ETF日均成交额126亿元（占比49%），跨境型ETF日均成交额729亿元（占比284%），货币型ETF日均成交额236亿元（占比92%）。日均换手率同比上升48个百分点至107%，环比上升30个百分点。各类型ETF换手率差异显著：债券型ETF换手率407%（环比+19%），商品型ETF换手率101%（环比+18%），跨境型ETF换手率321%（环比-29%），货币型ETF换手率95%（环比-31%）。

公募基金市场新发规模显著下降，4月共发行581亿份，环比减少387%（同比-541%）。新发基金均为非货币基金，权益基金发行211亿份（同比-55%，环比-577%），债券型基金发行298亿份（同比-710%，环比-269%）。权益类占比36.5%，债券类占51.3%。ETF规模及保有量同环比双升，整体ETF市场规模达40565亿元（同比+635%，环比+68%）。ETF保有量同比增长6354%，环比上升677%。股票型ETF规模29475亿元（环比+448%），债券型ETF规模2470亿元（环比+1325%），商品型ETF规模1622亿元（环比+5312%）。

私募基金存续规模小幅上升，3月末存续142278只，环比减少0.63%；存续规模20万亿元，环比增长0.2%。新备案私募基金数量1423只（环比+67.02%），备案规模63130亿元（环比+101.04%）。私募证券投资基金存续规模5万亿元（占比26%），私募股权投资基金存续规模11万亿元（占比55%），创业投资基金存续规模3万亿元（占比17%）。私募基金管理人数量持续减少，3月末存续19951家，环比下降0.28%。

风险提示显示，市场波动及政策调整可能导致基金净值大幅变化，所有数据基于历史统计，未来存在不确定性。